El Dólar australiano recupera pérdidas mientras el mercado digiere las palabras de Powell y las Minutas del RBA
- El AUD/USD continúa operando de manera lateral en torno a la SMA de 20 días.
- Las Minutas de la Fed del miércoles siguen al turno del RBA.
- Las ventas minoristas de mayo de Australia y las cifras de ADP de EE.UU. también se publicarán el miércoles.
- Jerome Powell, presidente de la Fed, mostró confianza en que la inflación volverá al 2% antes de lo esperado.
La sesión del martes presenció al Dólar australiano (AUD) recuperando pérdidas frente al Dólar estadounidense tras la publicación de las actas de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y las cifras JOLTs de EE.UU. de mayo. Para el USD, la confianza de Jerome Powell en que la inflación volverá a bajar antes de lo esperado debido a las perspectivas de un enfriamiento del mercado laboral debilitó al Dólar.
La economía australiana exhibe algunos signos de debilidad. No obstante, la inflación persistentemente alta está llevando al RBA a retrasar posibles recortes de tasas. Se espera que el RBA sea uno de los últimos bancos centrales de los países del G10 en comenzar a reducir las tasas, lo que puede limitar la caída del Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recupera pérdidas mientras el mercado evalúa las últimas Minutas del RBA
- Las actas del RBA de la reunión de junio ofrecieron más detalles sobre la postura de pausa del banco. Una de las principales razones por las que los miembros del RBA vieron un caso más fuerte para dejar la tasa de política sin cambios en lugar de un aumento fue la "incertidumbre en torno a los datos de consumo y la clara evidencia de que muchos hogares estaban experimentando estrés financiero".
- El miércoles se informarán las cifras de ventas de mayo en Australia. Se espera un aumento del 0.3% intermensual en comparación con el 0.1% en abril y su resultado será clave.
- Los mercados predicen una probabilidad del 25% de un aumento de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del 6 de agosto del RBA.
- En EE.UU., las ofertas de empleo JOLT superaron los 8 millones en mayo.
- Además, Jerome Powell estuvo en los medios y admitió algunos avances en la inflación y que la tasa podría alcanzar el 2% el próximo año.
- Por ahora, el mercado ve un 70% de probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, pero dependerá en gran medida de los próximos datos.
Análisis técnico: El AUD/USD se balancea por encima de la SMA de 20 días
Desde una perspectiva técnica, el AUD/USD ha continuado una tendencia de comercio lateral desde mediados de mayo. La media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.6640 proporciona un fuerte soporte, con más soporte encontrado en los niveles 0.6620 y 0.6600. Los niveles de resistencia críticos están actualmente establecidos en 0.6660, 0.6690 y 0.6700. Esto apoya una continuación del rango establecido de 0.6600-0.6700.
El RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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