El Dólar australiano extiende la recuperación tras la decisión del RBA
- El Dólar australiano recupera terreno perdido en sesiones recientes, impulsado por la pausa de línea dura del RBA.
- El Dólar australiano podría ganar más terreno ya que el RBA probablemente será uno de los últimos bancos centrales del G10 en recortar las tasas de interés.
- No habrá aspectos económicos relevantes el miércoles para el Dólar australiano.
En la sesión del miércoles, el Dólar australiano (AUD) continuó con ganancias frente a sus pares tras la pausa de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes.
Aunque persisten señales de debilidad en la economía australiana, la inflación alta continua llevó al RBA a retrasar cualquier posible recorte de tasas. Este movimiento posiciona al RBA entre los últimos bancos centrales del G10 en iniciar recortes de tasas, un factor que podría traer ganancias sostenidas para el Dólar australiano. Los próximos aspectos destacados serán en las sesiones del viernes cuando Australia publique las cifras del PMI de Judo de junio.
Resumen diario de los mercados: El AUD sigue fuerte tras la decisión del RBA
- De acuerdo con las expectativas, el RBA mantuvo un tono contenido y mantuvo su tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%, señalando que "la Junta no descarta nada."
- La Gobernadora Bullock aclaró aún más la posición del RBA durante su conferencia de prensa, confirmando las discusiones sobre subidas de tasas y negando la consideración de recortes de tasas en este momento.
- Ella enfatizó las persistentes preocupaciones del RBA sobre la inflación, sugiriendo un umbral alto para la flexibilización de la política.
- El RBA mantuvo su observación de que "la inflación sigue por encima del objetivo y está resultando persistente", reiterando que "la Junta espera que aún pasará algún tiempo antes de que la inflación esté sosteniblemente en el rango objetivo."
- El mercado monetario anticipa aproximadamente 50 puntos básicos de flexibilización para diciembre de 2025, sin descartar por completo las posibilidades de subidas de tasas en agosto y septiembre.
- En el lado negativo para el Dólar australiano, el lento impulso en la economía china, particularmente la persistente incapacidad para recuperar una fuerte tracción post-pandemia, puede plantear desafíos adicionales para la moneda australiana.
Análisis técnico: Las señales alcistas rebotan pero esperan confirmación
Los indicadores técnicos muestran señales de recuperación con el RSI moviéndose nuevamente por encima de 50, sugiriendo un posible cambio en el momentum hacia la compra. El MACD está ilustrando una disminución en las barras rojas, lo que sugiere una disminución de la presión vendedora.
Sin embargo, para que las señales cambien a compra, el par AUD/USD necesita superar la SMA de 20 días. Hasta que este obstáculo no se supere, no se puede considerar como una señal de compra confirmada.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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