El Índice del Dólar registra ganancias modestas por encima de 98.00 antes de las publicaciones del PMI de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza con ligeras ganancias alrededor de 98.30 en la sesión asiática del jueves.
- Los responsables de la Fed están preocupados por los aranceles, la inflación y el mercado laboral, según mostraron las minutas del FOMC.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed podrían limitar el alza del Dólar estadounidense.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, cotiza en territorio positivo cerca de 98.30 durante la sesión asiática del jueves. La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para agosto será el centro de atención más tarde el jueves.
Los operadores reducen las apuestas por un recorte de tasas en la reunión de septiembre de la Reserva Federal (Fed) tras una lectura del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio más alta de lo esperado. Esto, a su vez, proporciona algo de soporte al DXY. Los operadores de futuros de fondos de la Fed ahora están valorando una posibilidad del 83% de un recorte de tasas de la Fed el próximo mes, después de que la semana pasada se valorara brevemente un movimiento completo, según la herramienta FedWatch del CME. Los operadores están valorando 54 puntos básicos (pb) de reducciones para fin de año.
Los funcionarios de la Fed expresaron su preocupación en su reunión de julio sobre la condición del mercado laboral y la inflación, aunque la mayoría coincidió en que era demasiado pronto para bajar las tasas de interés, según mostraron las minutas de la reunión del 29-30 de julio de la Fed. Los responsables de políticas afirmaron que tomaría tiempo tener más claridad sobre la magnitud y persistencia de los efectos de los aranceles más altos en la inflación.
Las minutas se publicaron dos días antes de un evento crucial el viernes. El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunciará su discurso durante el simposio anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming. Sus comentarios podrían ofrecer algunas pistas sobre la dirección a corto plazo de la Fed respecto a las tasas, así como una visión a largo plazo sobre la política.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, pidió el miércoles la renuncia de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, después de que un aliado firme pidiera una investigación sobre las hipotecas de la miembro de la junta. Los analistas esperan que forzar la salida de otro gobernador de la Fed crearía una oportunidad adicional para que Trump nomine a alguien que esté de acuerdo con su impulso por reducir las tasas. Esto generó preocupaciones sobre la independencia de la Fed y podría socavar el Dólar estadounidense.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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