Las Nóminas no Agrícolas están preparadas para crecer moderadamente en septiembre mientras los mercados consideran apuestas de otro gran recorte de tasas de la Fed
- Se prevé que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumenten en 140.000 en septiembre, similar al aumento de 142.000 en agosto.
- Los datos laborales de Estados Unidos serán publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el viernes a las 12:30 GMT.
- Los datos de empleo de EE.UU. podrían tener un impacto significativo en la dirección de las tasas de interés de la Fed y, por lo tanto, en la valoración del Dólar estadounidense.
Los datos de alto impacto de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre serán publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el viernes a las 12:30 GMT.
Se espera que los datos del mercado laboral de EE.UU. tengan un impacto significativo en el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales rivales, ya que los mercados especulan sobre el tamaño del próximo recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.
¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?
Los economistas esperan que el informe de Nóminas no Agrícolas muestre que la economía de EE.UU. añadió 140.000 empleos en septiembre, tras un aumento de 142.000 reportado en agosto.
Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4.2% en el mismo período. Además, se prevé que una medida muy observada de la inflación salarial, las Ganancias Promedio por Hora, aumente un 3.8% en el año hasta septiembre, manteniendo el ritmo visto en agosto.
Los datos de empleo de septiembre podrían reforzar las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre, aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó tales expectativas durante su discurso en la Reunión Anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE) en Nashville el lunes.
Powell dijo que "este no es un comité que sienta que tiene prisa por recortar las tasas rápidamente." "Si la economía se desempeña como se espera, eso significaría dos recortes más este año, ambos de un cuarto de punto, alineándose con las previsiones que los funcionarios anotaron en la reunión del 18 de septiembre," añadió.
En la previa del informe de la situación del empleo de septiembre, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que las nóminas aumenten modestamente en septiembre, mejorando a un máximo de cuatro meses después de ganancias netas más débiles de 89.000 y 142.000 en julio y agosto, respectivamente."
"Es probable que la tasa de desempleo se haya mantenido sin cambios tras la caída de una décima en agosto al 4.2%. También esperamos que el crecimiento salarial se modere, imprimiendo un 0.2% intermensual (3.8% interanual) después de registrar un inesperado aumento del 0.4% intermensual el mes pasado," dijeron los analistas.
¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de septiembre de EE.UU. al EUR/USD?
En el período previo a la publicación de los datos del NFP de EE.UU., los mercados están valorando una probabilidad de alrededor del 37% de que la Fed reduzca las tasas en 50 pb en noviembre, frente al 53% visto al comienzo de la semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.
En medio de la disminución de las apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed en noviembre y el conflicto en aumento entre Irán e Israel, el Dólar estadounidense sostiene su recuperación desde mínimos de más de un año frente a sus principales rivales.
Los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y los datos de Ofertas de Empleo JOLTS no alteraron la valoración del mercado para el movimiento de recorte de tasas en noviembre.
El ISM anunció el martes que su índice principal de manufactura de EE.UU. se mantuvo en 47.2 en septiembre y permaneció en profunda contracción mientras se mantuvo por debajo del pronóstico de 47.5. Las ofertas de empleo en EE.UU. repuntaron a un máximo de tres meses en agosto, llegando a 8.04 millones después de caer a 7.71 millones en julio.
Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 143.000 empleos en septiembre, acelerándose desde los 103.000 revisados al alza en agosto y mejor que la estimación de 120.000. El fuerte informe de empleo de ADP alivió las preocupaciones sobre la salud del mercado laboral de EE.UU., dejando espacio para una sorpresa al alza en los datos de nóminas del viernes.
Si la lectura principal del NFP muestra un crecimiento de nóminas por debajo de 100.000, podría sugerir una mayor desaceleración en el mercado laboral de EE.UU. y, por lo tanto, reforzar las probabilidades de un gran recorte en noviembre. Esto podría iniciar una nueva tendencia bajista del Dólar estadounidense mientras empuja al EUR/USD de vuelta a 1.1200.
Por el contrario, una cifra del NFP más fuerte de lo esperado junto con datos de inflación salarial altos alimentaría las expectativas de que la Fed podría optar por una reducción de tasas de 25 pb, proporcionando un impulso adicional a la recuperación del Dólar estadounidense y aplastando al EUR/USD hacia 1.0900.
Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El par EUR/USD ha roto la media móvil simple (SMA) crítica de 50 días en 1.1044 en medio de la renovada tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta hacia el sur, bien por debajo del nivel 50, actualmente cerca de 44, lo que sugiere que los vendedores probablemente mantendrán la ventaja en el futuro cercano."
"En un cierre diario de velas por debajo de la SMA de 50 días en 1.1044, los vendedores flexionarán sus músculos hacia el soporte de la SMA de 100 días en 1.0928. Más abajo, la SMA de 200 días en 1.0875 será la última línea de defensa para los compradores. Alternativamente, necesitan recuperar la SMA de 21 días en 1.1102 para negar la presión bajista a corto plazo. Más arriba, se probará el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 1.1214 en ruta hacia la barrera psicológica de 1.1250," añade Dhwani.
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie oct 04, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
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Previo: 142K
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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