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Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben a medida que crecen los temores de inflación

26 de jun de 2024 19:48
  • Los rendimientos del Tesoro estadounidense suben mientras los datos de inflación global generan temores; el rendimiento de los bonos a 10 años sube al 4.320%.
  • Los datos de inflación de Canadá y Australia son más altos de lo esperado, contribuyendo al aumento global de los rendimientos.
  • El enfoque se desplaza al informe del PCE de mayo en EE.UU., con expectativas de una ligera disminución tanto en la inflación general como en la subyacente.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron el miércoles después de que algunos países revelaran datos de inflación, que fueron más altos de lo esperado y aumentaron los temores de que el próximo informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo en Estados Unidos podría ser elevado.

Los elevados rendimientos de EE.UU. pesaron sobre el Oro, empujando los precios a un mínimo de dos semanas

El martes, los datos de Canadá mostraron que la inflación fue más alta de lo esperado, lo que provocó un aumento en los rendimientos de los bonos globales. El miércoles, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia subió a su nivel más alto en seis meses, alcanzando el 4%, muy por encima del objetivo de inflación del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El enfoque de esta semana estará en el indicador preferido de la Fed para la inflación, el PCE de mayo, que se espera disminuya del 2.7% al 2.6% interanual, mientras que se anticipa que el PCE subyacente sea del 2.6% en los doce meses hasta mayo, frente al 2.8% anterior.

Otras publicaciones de datos significativos incluyen la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024, los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido siete puntos básicos hasta el 4,320%, su nivel más alto desde mediados de junio. Esto empujó los precios del Oro hacia un mínimo de dos semanas de 2.293$ antes de estabilizarse en torno a 2.297$.

Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan una flexibilización de 36 puntos básicos (pbs), según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024. Mientras tanto, la herramienta FedWatch del CME muestra probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre del 56.3%, menor que el 59.5% del martes.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este sitio web es solo para fines educativos e informativos, y no debe considerarse como asesoramiento financiero o de inversión.

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