La riqueza soberana supera los 15 billones de dólares a medida que los inversores estatales aumentan su exposición a la tecnología

Los fondos soberanos de riqueza poseen ahora un récord de 15 billones de dólares en activos a nivel mundial, según el último informe de Global SWF, que traccómo los inversores respaldados por los gobiernos invirtieron 66 mil millones de dólares en inteligencia artificial e infraestructura digital solo en 2025.

Oriente Medio también registró las mayores inversiones, con Mubadala Investment Company, con sede en Abu Dabi, que invirtió 12.900 millones de dólares en tecnología el año pasado. La Autoridad de Inversiones de Kuwait ocupó el segundo lugar con 6.000 millones de dólares, y la Autoridad de Inversiones de Qatar, la tercera, con 4.000 millones de dólares en operaciones. En conjunto, estas tres entidades representaron más de un tercio de todas las inversiones digitales realizadas por fondos estatales durante todo el año.

En total, los siete principales fondos del Golfo invirtieron 126 000 millones de dólares en operaciones globales, lo que representa el 43 % del total de inversiones de capital de los fondos soberanos a nivel mundial. Este es el porcentaje más alto jamás registrado. La mayor parte de ese cash se destinó directamente a tecnología, que [como era de esperar] acaparó la atención de los inversores en medio de la recuperación del mercado y la nueva demanda estructural de herramientas de inteligencia artificial, chips e infraestructura de datos.

PIF lidera con una compra masiva mientras Mubadala acumula transacciones

El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita encabezó la lista global de transacciones por valor el año pasado con un total de 36.200 millones de dólares comprometidos. Pero casi la totalidad de esa cantidad provino de una gran adquisición: la adquisición tron Electronic Arts .

Una vez eliminado eso, la corona del volumen claramente corresponde a Mubadala, que logró 40 acuerdos separados por un total de $32,7 mil millones, estableciendo su propio récord interno de actividad en un solo año.

Mientras los estados del Golfo gastaron agresivamente, los inversores soberanos en general también ampliaron su alcance al sector inmobiliario, la infraestructura, las acciones públicas y la renta fija.

Aprovecharon al máximo el repunte de 2025 en las principales clases de activos, especialmente después de que el S&P 500 tocara fondo en abril durante el pánico arancelario y luego alcanzara nuevos máximos a fines de diciembre.

En la clasificación mundial de quién controla qué, Estados Unidos lidera con 13,2 billones de dólares en activos de inversores estatales, seguido por China con 8,2 billones de dólares y los Emiratos Árabes Unidos con 2,9 billones de dólares.

En cuanto a destinos, Estados Unidos dominó completamente el año 2025 al atraer 131.800 millones de dólares en capital soberano, casi el doble del total del año anterior, de 68.900 millones de dólares.

Las acciones estadounidenses recuperan terreno mientras las inversiones chinas se desploman

China, por otro lado, experimentó una fuerte recesión. Los flujos de inversión soberana hacia el país cayeron de 10.300 millones de dólares en 2024 a 4.300 millones de dólares en 2025. Esta caída se produjo a medida que el riesgo geopolítico aumentaba y la rentabilidad se rezagaba.

En contraste, los activos estadounidenses aumentaron en popularidad, en parte gracias a la capacidad del S&P 500 de recuperarse de su mayor caída desde la primavera.

Tras caer alrededor de un 6% desde su máximo hasta su mínimo, el índice recuperó su máximo del 27 de octubre en diciembre, formando un patrón alcista. Si bien no es un modelo clásico, la estructura marcó un mínimo más alto en diciembre, y el mercado inició el nuevo año manteniéndose firme por encima de ese nivel.

Los gráficos de Global SWF muestran la frecuencia con la que el índice subió o bajó un 1 % en los últimos dos años. La mayoría de las grandes oscilaciones se produjeron durante las liquidaciones más intensas, incluyendo la primavera de 2025 y finales de octubre.

Pero una vez que el índice recuperó sus máximos históricos, esas fluctuaciones diarias repentinas comenzaron a desvanecerse. Ese cambio de ritmo, sumado a la fortaleza continua, dejó a los operadores esperando más ganancias si la volatilidad continúa disminuyendo.

En perspectiva, la recuperación de este año marca la cuarta ruptura importante del ciclo alcista . Se suma a las otras subidas que comenzaron en 2012, 2016, 2020 y 2022.

En cada caso, las correcciones profundas se convirtieron en la base del próximo repunte. Por lo tanto, si la tendencia actual se mantiene, los mercados podrían estar aún en la fase inicial o intermedia de un avance mayor de cara a 2026.

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