Jackson, de EMJ, quiere eliminar la volatilidad de las criptomonedas

Por Karen Brettell

2 dic (Reuters) - Con el bitcoin cotizando muy por debajo de sus máximos recientes, el gestor de fondos de cobertura e inversor activista Eric Jackson apuesta a que los inversores seguirán queriendo exponerse al cripto, solo que con menos dolor en el camino hacia abajo.

La empresa de Jackson, EMJ Capital, está preparando el lanzamiento de EMJX, una empresa de tesorería centrada en criptomonedas que invertirá en bitcoin, ethereum y una selección de criptomonedas más pequeñas.

Aunque EMJX comprará y mantendrá estos activos, planea distinguirse de otras empresas de criptotesorería como Michael Saylor's Strategy Inc MSTR.O por ser multiactivo y a través de la cobertura activa, con el objetivo de limitar las grandes caídas sin dejar de participar cuando los precios suben.

Las empresas de criptotesorería asignan sus reservas de efectivo a la tenencia de bitcoin u otras criptodivisas como activo estratégico.

"Creemos que la próxima frontera son las tesorerías digitales gestionadas por riesgo", dijo Jackson en una entrevista. "Esto nos permite capturar las subidas cuando el bitcoin va bien, pero nos ayuda a aislarnos de estas caídas masivas durante los mercados de criptomonedas de invierno"

Las pruebas retrospectivas de la estrategia de EMJX muestran que las inversiones de la empresa de tesorería subirían un 31% este año, incluso cuando bitcoin y ethereum han caído un 3% y un 10%, respectivamente, mientras que las acciones de Strategy han bajado un 41%.

La estrategia de EMJ se basa en modelos propios de inteligencia artificial para guiar la cobertura. Jackson afirma que los modelos se han vuelto más robustos al incorporar señales tanto de bitcoin como de ethereum, en lugar de centrarse sólo en uno de los dos.

También argumenta que los mercados de criptomonedas ofrecen un conjunto de datos más rico que los activos tradicionales, porque las cadenas de bloques registran los flujos de dinero que entran y salen de tokens específicos en tiempo real. Esa transparencia permite a empresas como EMJ estudiar el comportamiento de los grandes participantes en el mercado, o "ballenas", y hacer un seguimiento de sus resultados.

Cuando se trata de criptomonedas más pequeñas, EMJ se basará en la experiencia de selección de valores que ha acumulado el fondo de cobertura de Jackson. Cita al minorista de coches usados Carvana CVNA.N como ejemplo: después de que la acción cayera hasta 3,50 dólares, sus modelos la etiquetaron como "compra" a 11 dólares. El martes estaba a 378 dólares.

"Sólo tenemos que estar en lo cierto en un puñado y podría tener un impacto muy significativo en el valor de la tesorería en general a medida que se desarrolla", dijo.