Los reguladores surcoreanos implementan nuevas normas para frenar la fiebre por los ETF apalancados de alto riesgo.

El Servicio de Supervisión Financiera (FSS) ha anunciado nuevas normas para frenar la compra masiva de ETF apalancados de alto riesgo por parte de los inversores surcoreanos. El regulador declaró el domingo que, a partir del 15 de diciembre, los inversores locales deberán completar una sesión de formación en línea de una hora de duración antes de invertir en ETF inversos o apalancados cotizados en el extranjero. 

La FSS señaló que los inversores que deseen adquirir productos derivados en mercados extranjeros también deberán participar en un programa de simulación de operaciones de tres horas, además del curso en línea. El regulador busca armonizar la normativa para invertir en estos productos en el extranjero con la de los productos cotizados localmente. 

Según se informa, los inversores surcoreanos son conocidos por su propensión al riesgo, y últimamente han estado invirtiendo masivamente en ETFs estadounidenses que ofrecen exposición a acciones tecnológicas en auge. Al parecer, pocos países pueden igualar el frenesí observado en Corea del Sur , donde invertir en acciones extranjeras se considera una forma de acumular riqueza rápidamente.

Kim afirma que la nueva política enseña efectos acumulativos.

Bora Kim, directora de estrategia para Asia-Pacífico de Leverage Shares Plc, afirmó que la nueva política permitirá a los inversores minoristas surcoreanos comprender mejor los efectos del interés compuesto y las estrategias de inversión en ETF apalancados internacionales. Añadió que los programas abordarán aspectos que los inversores surcoreanos han estado ignorando y podrían tener un impacto en los inversores minoristas con perfil de riesgo neutral. Mientras tanto, se prevé que el apetito general se mantenga sin cambios. 

Según datos recopilados por Bloomberg, la inversión directa de los inversores minoristas surcoreanos en ETFs y acciones estadounidenses alcanzó un nuevo máximo histórico este año. Con una inversión acumulada de 28.300 millones de dólares en lo que va de 2025, los inversores minoristas surcoreanos sumaron 6.900 millones de dólares solo en octubre, un máximo mensual histórico desde 2011.

Kim observó que los ETF apalancados también amplifican las ganancias y las pérdidas que los inversores pueden sufrir al comprar directamente acciones estadounidenses . Señaló que los ETF inversos suben cuando el índice o valor clave se desploma, y viceversa.

En septiembre se observa un descenso moderado en la actividad de ETF en el extranjero.

Los datos obtenidos de ETFGI, una empresa independiente de investigación y consultoría especializada en las tendencias de la industria global de ETF, dent que en septiembre se observó un ligero descenso en la actividad de ETF en el extranjero entre los inversores minoristas surcoreanos.

En septiembre, 21 de los 50 principales valores extranjeros adquiridos por inversores surcoreanos cotizaban en EE. UU., lo que representa un ligero descenso respecto a los 23 ETF de agosto. La actividad de ETF en septiembre también fue inferior a la de julio (22) y junio (26), lo que indica una leve disminución en la concentración de ETF entre las principales opciones de inversión extranjera.

Mientras tanto, en cuanto al volumen de operaciones, los inversores minoristas surcoreanos compraron 9.800 millones de dólares en ETF extranjeros en septiembre. El mes con mayor volumen de operaciones en lo que va del año fue abril, que registró un récord de 12.080 millones de dólares en compras de ETF. La mayor compra individual fue de 2.310 millones de dólares en el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

En concreto, adquirieron 1.270 millones de dólares en ETF del Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF y otros 1.010 millones de dólares del Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Los inversores minoristas surcoreanos también compraron más de 920 millones de dólares en ETF del Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF y otros 766 millones de dólares del Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI también señaló que 14 de los 21 ETF principales ofrecían exposición inversa o apalancada, lo que refleja el interés constante en las estrategias de inversión calculadas. Sin embargo, la firma de análisis de ETF indicó que solo el 22,66 % de los ETF que cotizan en la Bolsa de Valores de Corea del Sur ofrecen exposición inversa y apalancada, lo que representa casi el 6,99 % de los activos del sector de ETF en Corea del Sur.

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