Los fondos de cobertura de Wall Street redujeron sus posiciones en Nvidia, Amazon, Alphabet y Meta en el tercer trimestre.

Los mayores fondos de cobertura de Wall Street se deshicieron de gran parte de sus participaciones en las "Siete Magníficas" empresas tecnológicas durante el tercer trimestre de 2025, reduciendo sus posiciones en Nvidia, Amazon, Alphabet y Meta, tal y como se muestra en los nuevos documentos regulatorios publicados el viernes.

El retroceso se produjo justo cuando los mercados estaban cobrando impulso, con el S&P 500 subiendo casi un 8% y el Nasdaq 100 alrededor de un 9%, impulsados en parte por la caída de los rendimientos de los bonos después de que las expectativas de recortes de tipos hicieran bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años unos siete puntos básicos.

Los datos procedían de los formularios obligatorios 13-F, y los informes traclos cambios en las inversiones hasta el 30 de septiembre.

Las últimas operaciones demostraron la agresividad con la que algunos de los mayores gestores de fondos redujeron el riesgo en las grandes tecnológicas. No se trató solo de las empresas que aparecen a diario en CNBC; los fondos de cobertura también recortaron sus apuestas en empresas de los sectores de salud y energía.

Esta decisión se produjo tras un segundo trimestre en el que las empresas invirtieron masivamente en proyectos de inteligencia artificial. Pero una vez que se enfrió el frenesí por la IA y las valoraciones infladas comenzaron a caer, los gestores redujeron drásticamente sus inversiones y redirigieron el capital a sectores como el software de aplicaciones, el comercio electrónico y los pagos.

Bridgewater se deshace de Nvidia y se concentra en los pagos antes de que Fiserv quiebre.

Bridgewater Associates, la firma de Ray Dalio, que superó a muchos de sus pares durante los primeros nueve meses de 2025, redujo su participación en Nvidia en casi dos tercios, finalizando el tercer trimestre con 2,5 millones de acciones, y redujo a la mitad su posición en Alphabet, que ahora se sitúa en 2,65 millones de acciones.

Al mismo tiempo, Bridgewater aumentó su participación en Adobe,tracy Etsy, todas vinculadas al software y las plataformas en línea, e incrementó su participación en la empresa de pagos Fiserv antes de que esta reportara débiles ganancias y recortara sus previsiones de ingresos por segundo trimestre consecutivo. ¿El resultado? La capitalización bursátil de Fiserv se desplomó en aproximadamente 30 mil millones de dólares en un solo día.

Discovery Capital, fundada por Robtron, entró en la misma operación con Fiserv antes del desplome, y también abrió nuevas posiciones en Alphabet, Cigna, Elevance Health y Cleveland-Cliffs, una empresa siderúrgica.

Mientras tanto, Lone Pine Capital redujo su participación en Meta en un 34,8%, mientras que Tiger Global lo hizo aún más drásticamente, recortando un 62,6% de su participación en la misma compañía.

Coatue y Balyasny reorganizan sus apuestas sobre IA y iPhone, Buffett ajusta sus estrategias en Alphabet y Apple.

Coatue Management, de Philippe Laffont, redujo su a Nvidia en un 14,1%, bajando la posición a 9,9 millones de acciones, una cifra aún considerable, pero ya no tan agresiva.

La reducción de la participación de Coatue coincidió con movimientos similares de Bridgewater y Scion Asset Management de Michael Burry, que también se desvincularon de Nvidia durante el trimestre.

La gestora de activos Balyasny Asset Management, de Dmitry Balyasny, optó por la estrategia opuesta con respecto a Apple, multiplicando varias veces su participación durante el mismo trimestre.

En Berkshire Hathaway , el equipo de Warren Buffett anunció una nueva participación de 4.300 millones de dólares en Alphabet, al tiempo que continuaba reduciendo su posición en Apple. Esta fue la última declaración de su cartera de acciones antes de que Buffett cediera el cargo de director ejecutivo.

Estas operaciones no mencionaban posiciones cortas ni tenencias actuales (los formularios 13-F nunca lo hacen), pero sí ofrecían una visión clara de dónde y cuándo se movía el dinero. Los informes revelaban mucho más que simples ajustes de cartera.

Los mayores fondos de cobertura de Wall Street se estaban alejando de las empresas tecnológicas más publicitadas del año y se estaban adentrando en nuevos sectores.

Cada una de estas decisiones vino acompañada de cifras reales, riesgos reales y consecuencias reales, y al final del tercer trimestre, la fiesta tecnológica contaba con menos invitados.

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