El fondo de USDT de Aavealcanza una utilización del 92,8 % tras un retiro de 115 millones de dólares por parte de un gran inversor.

Un inversor de alto nivel retiró 114,9 millones de dólares de Aave, consumiendo la mayor parte de la liquidez de su bóveda de USDT. Este préstamo elevó la utilización de la bóveda al 92,83%, superando el límite recomendado del 92%. 

préstamo desmesurado de la ballena rompió el equilibrio de utilización de la bóveda en Aave , por encima del umbral máximo del 92%, lo que demuestra la fragilidad potencial de DeFi y amenaza con bloquear los fondos de los prestamistas.

Los préstamos con criptomonedas han crecido en el último año, convirtiéndose en una de las principales fuentes de rentabilidad. Los protocolos de préstamos compitieron en función de su rentabilidad, y las plataformas líderes solían ser conservadoras. 

Aave se mantuvo solvente y con una utilización de préstamos normal hasta ahora. Un solo inversor de gran envergadura superó el límite con un préstamo desmesurado. Este inversor ahora posee más de 115 millones de dólares en USDT, además de 5 millones de dólares en otros activos.

En el caso de los préstamos DeFi , uno de los temores es que los fondos de los usuarios se redirijan de forma no transparente a otros protocolos.

Con más de 69 mil millones de dólares bloqueados en préstamos, existe el temor de que los protocolos descentralizados tengan el mismo efecto que la plataforma FTX. Sin embargo, en esta ocasión, los prestamistas no tendrán ningún recurso para recuperar su dinero de una única entidad legal. 

¿Corre peligro el uso excesivo del Aave ? 

La sobreutilización se ha convertido en un problema para los protocolos más pequeños con bóvedas de mayor riesgo. Datos recientes muestran que los protocolos más pequeños presentan una utilización extremadamente alta , llegando algunos a optar por liquidaciones forzosas.

El reciente endeudamiento agresivo implica que los fondos de crédito no reciben ningún reembolso. Los proveedores de liquidez tampoco pueden retirar sus fondos, a pesar de las altas rentabilidades prometidas.

Como ejemplo reciente de sobreendeudamiento, dos bóvedas en Lista DAO fueron liquidadas forzosamente tras alcanzar una utilización del 99% sin haber recibido ningún reembolso. Las bóvedas utilizaban como garantía una criptomoneda estable de alto riesgo y prestaban activos más líquidos.

En DeFi la utilización se refiere al porcentaje de fondos tomados prestados de un protocolo. Desde noviembre, se recomienda verificar la utilización de los pools antes de depositar liquidez. Algunos protocolos han aumentado su utilización hasta el 92 %. 

El otro problema reside en las garantías de los préstamos, que también pueden depreciarse, generando pérdidas para los prestamistas. Actualmente, Aave mantiene más de 32.000 millones de dólares en activos bloqueados y 21.700 millones en préstamos pendientes. En general, el protocolo cuenta con suficientes garantías, pero algunas bóvedas podrían experimentar una menor liquidez. 

Como aspecto positivo, la sobreutilización de las bóvedas no puede generar contagio. Sin embargo, los protocolos pueden imponer limitaciones para evitar préstamos excesivamente agresivos.

La ampliación de las garantías podría provocar intentos de sobreutilización de los fondos de préstamo, lo que obligaría a los prestamistas a absorber las pérdidas o reclamar las garantías. Los prestatarios siguen teniendo la ventaja de contar con una cartera de stablecoins más líquida. 

AAVE cae a su nivel más bajo en un mes.

Aave sigue siendo el séptimo protocolo más grande en cuanto a generación de comisiones diarias, con un programa específico para la recompra de tokens AAVE . 

En septiembre y octubre, las tarifas Aave pasaron a un nivel base más alto de más de 3 millones de dólares diarios, lo que aumentó las reservas del protocolo.

Al mismo tiempo, el token AAVE se desplomó alrededor de un 30%. Tras la última ronda de pérdidas, AAVE cotizaba en torno a los 194 dólares. AAVE tampoco ha encontrado respaldo en las recompras prometidas como forma de reparto de ingresos. 

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