Berkshire Hathaway, la compañía de Warren Buffett, contrata bancos para una posible venta de bonos en yenes.

Berkshire Hathaway, la compañía de Warren Buffett, ha contratado bancos para explorar una posible venta de bonos denominados en yenes. Esta venta propuesta supondría su regreso al mercado del yen por segunda vez este año.

Si la emisión se concreta, la venta de bonos en yenes de Berkshire Hathaway seguiría a su anterior emisión de abril de 2025 de seis bonos denominados en yenes por un total de 627 millones de dólares. Según informó Cryptopolitan, se trató de su menor operación de bonos en yenes hasta la fecha, con vencimientos que oscilan entre 3 y 30 años.

Las empresas comerciales japonesas de Buffett superan a sus competidores.

Berkshire ha realizado algunas de las mayores operaciones en el mercado del yen en el pasado. La compañía cuenta con una calificación crediticia AA y puede obtener un diferencial mayor que las empresas locales con calificaciones crediticias similares. En una carta a los accionistas este año, Buffett afirmó que la compañía comenzó a adquirir acciones de Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. y Sumitomo Corp. en 2019.

Hiroshi Namioka, estratega jefe de T&D Asset Management Co., afirmó que la posible oferta pública inicial demuestra que las empresas comerciales japonesas aún están baratas desde una perspectiva global y se consideran infravaloradas. Esto es positivo para las acciones.

Hiroshi Namioka dijo : “Dado que Berkshire actualmente posee una cantidad considerable de cash , el hecho de que esté emitiendo bonos denominados en yenes sugiere que ve oportunidades de inversión en Japón, probablemente destinando fondos a empresas comerciales”.

Hiroshi Namioka agregó que, si bien Berkshire acordó mantener su participación en las acciones de cada compañía por debajo del 10%, a medida que la compañía se acercaba a ese límite, las cinco compañías acordaron flexibilizar un poco el tope. 

“Con el tiempo, es probable que veamos que la participación de Berkshire en las cinco empresas aumente un poco”, escribió Buffett este año.

Mientras tanto, en la bolsa de Tokio, Sumitomo subió un 3,8%, mientras que Mitsui e Itochu aumentaron alrededor de un 3%, superando el rendimiento del Topix. Un desdoblamiento de acciones y un aumento en el rendimiento contribuyeron al alza del precio de las acciones de Itochu.

El mandato de emisión de bonos es otra muestra del creciente interés de los inversores extranjeros por Japón . Recientemente, los principales índices bursátiles han alcanzado máximos históricos. Berkshire Hathaway es uno de los mayores emisores en el mercado de bonos en yenes, y sus participaciones en las mayores empresas comerciales de Japón la hacen destacar aún más.

Los rendimientos globales aumentan y los emisores se apresuran a asegurar la financiación.

Este año, las ventas mundiales de bonos alcanzaron un nuevo máximo de aproximadamente 6 billones de dólares. Esto se debe a que los prestatarios están aprovechando los bajos tipos de interés para financiar una amplia gama de actividades, desde el auge de los proyectos de IA hasta el aumento de las adquisiciones.

La compañía, con sede en Omaha, Nebraska, ha vendido casi 2 billones de yenes (13 mil millones de dólares) en bonos desde su creación en 2019. Esto la convierte en el mayor vendedor extranjero de billetes de yen durante ese período.

Según los informes, los préstamos en yenes de extranjeros se encuentran en su nivel más bajo en cuatro años, situándose en torno a los 1,8 billones de yenes. Los tipos de interés japoneses están subiendo y es probable que el Banco de Japón endurezca aún más su política monetaria. Esto ha provocado que los inversores japoneses se muestren cautelosos a la hora de adquirir bonos corporativos este año.

Como lo expresó Haruyasu Kato, gestor de fondos de Asset Management One Co., “el punto clave será el monto total de las emisiones”. Añadió que “servirá como prueba de fuego para medir el sentimiento de los inversores y los fondos disponibles en todo el mercado de crédito en yenes”.

En consecuencia, los analistas de mercado especulan que podría estar considerando inversiones adicionales en Japón. Esta semana se registraron más emisiones de bonos en el mercado local del yen por parte de empresas extranjeras. Por ejemplo, Renault SA y Eslovenia están a punto de fijar los precios de sus emisiones.

Las participaciones del inversor en las cinco mayores empresas comerciales de Japón se hicieron públicas por primera vez en agosto de 2020. Desde entonces, el valor de las acciones de esas empresas se ha más que triplicado. 

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