Warren Buffett está molesto porque Kraft Heinz se divide en dos compañías sin una votación de los accionistas

Warren Buffett podría finalmente estar listo para deshacerse de Kraft Heinz. El Oráculo de Omaha declaró a la CNBC que está "decepcionado" de que la compañía se esté fragmentando en dos, lo que supone un retroceso respecto a la fusión de 2015 que él personalmente apoyó y que ahora se ha convertido en una de las peores inversiones de su carrera.

La noticia se dio a conocer el martes durante una llamada privada con Becky Quick, copresentadora de "Squawk Box". Warren también expresó su enojo por el hecho de que a accionistas como Berkshire Hathaway no se les haya otorgado el derecho a votar sobre la decisión.

En la actualidad, la empresa posee el 27,5% de Kraft Heinz, una participación que ahora vale 8.900 millones de dólares, lo que convierte a Warren en el mayor accionista de la empresa alimentaria.

Confirmó que el próximo CEO de Berkshire, Greg Abel, ya les dijo a los ejecutivos de Kraft Heinz que no estaban de acuerdo con la división, incluso antes de que la compañía finalizara la decisión.

Warren cuestiona el costo y el valor de la división

Warren le dijo a Becky Quick que está en contra del plan, especialmente de los 300 millones de dólares en costos generales que se necesitarán para dividir Kraft Heinz en dos nuevas entidades durante el próximo año. 

"Ciertamente no fue una idea brillante juntarlos", dijo . "Pero no creo que desarmarlos lo arregle".

Al mercado tampoco le gustó la noticia. Las acciones de Kraft Heinz cayeron hasta un 7,6% el martes, antes de recuperarse ligeramente. La acción cerró la corta semana bursátil con una caída general del 2,4%. 

Este es solo el último golpe en una larga racha de sufrimiento para los inversores de Kraft Heinz. Desde la fusión de Kraft y Heinz en 2015, las acciones han perdido el 69% de su valor.

El acuerdo original fue una operación conjunta entre Berkshire Hathaway y 3G Capital, con sede en Brasil, que se unieron en 2013 para comprar HJ Heinz por 23.300 millones de dólares. 

Cuando se produjo la fusión con Kraft dos años después, Berkshire se quedó con más de 325 millones de acciones de la compañía combinada, por un valor de aproximadamente 24 mil millones de dólares cuando se cerró el acuerdo en julio de 2015. 

Para 2016, esa participación había ascendido a 30 000 millones de dólares. Pero se desplomó en los años siguientes. Desde 2020, el valor de la participación se ha estancado cerca de los 10 000 millones de dólares.

Warren informó a los accionistas en su carta de 2015 que Berkshire invirtió 9.800 millones de dólares en las acciones. Con una valoración actual inferior a esa cifra, la compañía acumula una pérdida de 1.000 millones de dólares en papel. 

No es la primera vez que Warren se ve obligado a afrontar esto. Berkshire ya amortizó 3.000 millones de dólares de la inversión en 2019, y tan solo el trimestre pasado amortizó otros 3.800 millones para reflejar el valor de mercado actual.

Renuncias, rumores e implicaciones legales añaden presión

En mayo, dos miembros de la junta directiva de Berkshire Hathaway renunciaron a Kraft Heinz después de que la compañía anunciara que estaba evaluando opciones para aumentar el valor para los accionistas. Esto desató especulaciones sobre la posibilidad de que Warren planeara vender. 

Warren no ha dicho si Berkshire comenzará a vender sus acciones. Pero tampoco lo ha descartado. Aseguró: «Haremos lo que consideremos más conveniente para Berkshire».

También añadió que si un comprador intenta adquirir una parte importante de su participación, Berkshire no la aceptará a menos que se haga la misma oferta a todos los demás accionistas. La única excepción sería la compra total de Kraft Heinz.

Si Warren empieza a vender acciones, la situación podría cambiar drásticamente. Berkshire posee más del 10% de la compañía, lo que significa que cualquier venta en el mercado abierto debe notificarse en un plazo de dos días hábiles. Esto podría provocar el pánico en otros inversores y hacer lo mismo, empeorando la situación para Kraft Heinz.

Warren no es el único que critica la división. El Financial Times informó que la compañía no ha logrado satisfacer las necesidades de los consumidores. El periódico escribió que la división no es audaz ni inteligente, sino una forma de encubrir años de malos resultados causados por los constantes recortes de costos y la falta de innovación.

Mientras tanto, las demás inversiones de Berkshire Hathaway parecen más estables. Al 30 de junio, la declaración 13F de la compañía mostraba importantes inversiones en empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos, Japón y Hong Kong.

Dos de ellas (Itochu, al 17 de marzo, y Mitsubishi, al 28 de agosto) cotizan en Tokio, y sus valores se muestran en dólares estadounidenses después de convertirlos desde yenes japoneses utilizando precios de la Bolsa de Tokio.

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