Berkshire Hathaway aumenta su participación en Mitsubishi más allá del 10%

Berkshire Hathaway ha ampliado su participación en Mitsubishi más allá del umbral del 10%, anunció Mitsubishi el jueves en un comunicado formal.

La participación, realizada a través de National Indemnity Company, filial de seguros de Berkshire, aumentó al 10,23%, frente al 9,74% de marzo. Este aumento convierte al conglomerado estadounidense en un accionista aún mayor de la mayor empresa comercial de Japón.

Un portavoz de Mitsubishi afirmó que Berkshire "sigue creyendo en el crecimiento a medio y largo plazo de la empresa". Esto ocurre casi cinco años después de que Warren Buffett invirtiera por primera vez en cinco casas comerciales japonesas en 2020.

La inversión es parte de la estrategia más amplia de Warren en Japón, que incluye posiciones en Sumitomo, Itochu, Marubeni y Mitsui, junto con Mitsubishi, todas las cuales dominan el flujo comercial global de Japón, con inversiones que se extienden desde la energía hasta los metales y la distribución de alimentos.

Y desde el anuncio original, Berkshire ha ido aumentando gradualmente estas tenencias, especialmente durante períodos de debilidad del mercado, y rara vez revela las compras hasta que ya las ha realizado.

Warren descarta adquisición de ferrocarril pero cierra nuevo acuerdo de transporte de carga

Mientras ampliaba la presencia de Berkshire en Japón, Warren también abordó el creciente interés en las fusiones de ferrocarriles estadounidenses. El 3 de agosto, él y el futuro director ejecutivo, Greg Abel, se reunieron con Joseph Hinrichs, director ejecutivo de CSX, en la oficina de Warren en Omaha.

La reunión fue privada; sin asistentes ni consejeros. Warren declaró posteriormente a Becky Quick en la CNBC que Berkshire "no presentaría una oferta" para comprar CSX. En cambio, afirmó que los tres ejecutivos discutieron maneras de cooperar y mejorar la eficiencia del transporte ferroviario de mercancías en Estados Unidos.

Apenas unos días después, CSX y BNSF Railway, propiedad de Berkshire, anunciaron una asociación para ofrecer un nuevo servicio de transporte de mercancías de costa a costa en todo Estados Unidos.

El anuncio impactó a los mercados de inmediato. Tras la noticia de que Berkshire no compraría CSX, las acciones de CSX cayeron un 5%, cerrando a 32,81 dólares. Union Pacific cayó alrededor de un 2% y Norfolk Southern más de un 2%. Incluso las acciones de Berkshire cayeron, aunque menos del 1%.

La caída se produjo después de un mes de especulaciones después de que Union Pacific dijera que compraría Norfolk Southern por 85 mil millones de dólares, lo que desató rumores de que Warren podría lanzarse a una ola de compras de ferrocarriles.

Hinrichs no ofreció muchos detalles después de la reunión, pero CSX le dijo a CNBC que "continuaría explorando opciones de servicio adicionales que mejorarán eficientemente el servicio transcontinental".

El cambio de liderazgo y la incertidumbre en la valoración impulsan el enfoque de los inversores

Mientras Berkshire sigue construyendo posiciones en el exterior y cerrando nuevos acuerdos a nivel nacional, los inversores aún están atrapados en el traspaso del liderazgo de la compañía y en la montaña cash .

Los últimos resultados trimestrales muestran que Berkshire cuenta con 344.000 millones de dólares en cash, su mayor volumen histórico. La compañía también continúa vendiendo más acciones de las que compra, lo que indica una postura cautelosa en un mercado donde las valoraciones se mantienen altas.

Incluso con tanto capital disponible, Berkshire no ha realizado ninguna adquisición importante. Y eso preocupa a algunos accionistas, especialmente con la disminución de los ingresos netos, el estancamiento en el crecimiento de los ingresos y el debilitamiento de las ganancias de seguros. Los resultados del segundo trimestre de la compañía demostraron la cautela con la que ha estado gestionando la situación.

Sin embargo, esas cifras no han cambiado los principales riesgos a corto plazo: el cambio de Warren a Abel y lo que planean hacer con esa enorme pila cash .

Warren, que sigue siendo presidente, ha ido cediendo gradualmente más responsabilidad a Greg Abel, que se espera que se convierta en director ejecutivo una vez que Warren deje el cargo.

La presencia de Abel en la reunión de CSX demuestra que ya opera al más alto nivel. El mercado está observando atentamente hasta qué punto Abel aplicará la estrategia de Warren y cuándo se concretará el traspaso.

A pesar de algunas dudas sobre el ritmo de la compañía, la valoración sigue siendo un tema de debate. Veintinueve miembros de la Comunidad Simply Wall Street estimaron que Berkshire Hathaway podría estar infravalorada hasta en un 30 %. Estimaron el valor razonable de la compañía entre 577.396 y 1,06 millones de dólares por acción.

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