Las valoraciones de las acciones estadounidenses alcanzaron los récords a medida que el indicador de Buffett se eleva al 212% del PIB

La valoración actual del mercado de valores de EE. UU. Ha superado incluso los picos vistos durante la burbuja Dot-Com y la crisis financiera de 2008, según el llamado "indicador de Warren Buffett". 

La métrica compara la capitalización total de mercado de las acciones estadounidenses con el producto interno bruto (PIB) del país, que aumentó al 212%, su nivel más alto en la historia.

Justo en 🚨: el indicador de Buffet de Warren salta a la valoración del mercado de valores más caro en la historia, superando la burbuja Dot COM y la crisis financiera global 👀 pic.twitter.com/xtmdlxjsjb

- Barchart (@barchart) 25 de julio de 2025

La relación se calcula utilizando el índice de mercado total de Wilshire 5000, una medida del mercado de acciones de EE. UU. A partir de esta semana, la capitalización de mercado del índice es más del doble del PIB de la nación. 

En una entrevista de la revista Fortune 2001, el propio Buffett describió el indicador como "probablemente la mejor medida única de dónde están las valoraciones en cualquier momento dado". En aquel entonces, le dijo a Wall Street que cuando la relación se acerca al 200%, "estás jugando con fuego".

Más del 82% de las 169 compañías S&P 500 que han reportado ganancias en lo que va de la temporada han excedido las expectativas de Wall Street, según los datos de Factset.

Warren Buffett y su firma, Berkshire Hathaway, han estado abandonando las acciones estadounidenses desde que el dent Donald Trump entró en la Casa Blanca, lo que podría significar que el CEO de 94 años está siguiendo su consejo.

En el primer trimestre de 2025, Berkshire salió por completo de su posición en Citigroup, descargando los 14.6 millones de acciones restantes por un valor aproximado de $ 1 mil millones. El conglomerado también vendió porciones significativas de otras principales participaciones financieras, incluidas 48.7 millones de acciones de Bank of America, valoradas en aproximadamente $ 2.19 mil millones. 

Se redujeron más de 300,000 acciones de Capital One Holdings por un valor superior a $ 46 millones. El conglomerado de inversión luego liquidó las más de 40 millones de acciones en la firma de fintech brasileño Nu Holdings, por un valor de más de $ 416 millones.

Más allá del sector financiero, Berkshire salió de posiciones en varias compañías como Charter Communications, Davita, T-Mobile y el grupo de Fórmula Uno de Liberty Media. 

Los índices de mercado registran más máximos

El S&P 500 ha aumentado un 0,9% del valor de la sesión de apertura de 6,328 del lunes, cerrando a 6,388 el viernes. El compuesto Nasdaq también aumentó en un 0.4%, marcando su tercer récord de cierre esta semana después de superar el umbral de 21,000 el miércoles.

Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average ganó 228 puntos, o 0.5%, cerca de su cierre récord de 45,014.04 establecido en diciembre de 2024. El Dow es tracKing para una ganancia semanal de 1.3%, mientras que el Nasdaq y S&P 500 están en ritmo de los respectivos avances de 1.2%y 1.6%.

Más del 82% de las 169 compañías S&P 500 que han reportado ganancias en lo que va de la temporada han excedido las expectativas de Wall Street, según los datos de Factset.

"El mercado alcista sigue vivo, apoyado en gran medida por fundamentos favorables", dijo Terry Sandven, estratega principal de acciones de US Bank Wealth Management. "La inflación es estable, las tasas de interés están unidas a rango y las ganancias tienen una tendencia más alta. Eso presenta un telón de fondo favorable para que las acciones tengan una tendencia más alta".

Algunos inversores institucionales se están preparando para una posible volatilidad a corto plazo antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. Ulrike Hoffmann-Burchardi, director de inversiones de las Américas de UBS Global Wealth Management, cree que los riesgos políticos y económicos podrían provocar fluctuaciones del mercado en las próximas semanas.

"Alguna combinación de estos tiene el potencial de contribuir a la volatilidad del mercado en las próximas semanas. Sin embargo, esperaríamos que los cambios en el mercado sean temporales", escribió.

La próxima semana, la atención se centra en la reunión de política de dos días del 29 de julio al 30 de julio de la Reserva Federal. Se espera que los funcionarios del banco central dejen la tasa de fondos federales sin cambios en el rango actual de 4.25% a 4.5%, pero los participantes del mercado ya están mirando hacia los posibles recortes de tasas a finales de este año.

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