Totalgies advierte sobre el riesgo de exceso de oferta a medida que los precios del petróleo aumentan nuevamente

TotalEnergies ha advertido que los mercados globales de petróleo están inclinando el exceso de oferta, ya que la OPEP aumenta la producción, mientras que la demanda sigue debilitándose.

La alerta llegó el jueves de la llamada de ganancias del segundo trimestre de la compañía, donde presentó cómo Arabia Saudita y sus aliados OPEP están agregando barriles de regreso al sistema en un intento por obtener una cuota de mercado. Al mismo tiempo, la desaceleración de las economías en los principales mercados está arrastrando el consumo. El resultado: demasiado aceite, no suficientes compradores.

Según TotalGies, el mercado ahora se trata de un "suministro abundante" en un entorno frágil formado por las políticas arancelas de Donald Trump y la inestabilidad geopolítica más amplia. La compañía dijo que espera que los precios del petróleo permanezcan en los $ 60 a $ 70 por rango de barril, exprimido por este desequilibrio entre el aumento de la producción y la demanda estancada.

Las ganancias se quedan cortas a medida que GNL recibe un éxito

Los resultados del segundo trimestre de TotalEnergies mostraron exactamente cuánto está sopesando este entorno sobre las ganancias. El ingreso neto para el segundo trimestre cayó 30% año tras año a $ 2.7 mil millones. Eso llegó a continuación las expectativas de los analistas. La compañía también vio una caída del 20% en las ganancias de su división de GNL, afectada por precios más bajos en petróleo y gas.

Aún así, el grupo decidió mantener su dividendo estable en € 0.85 por acción. También confirmó que continuaría su plan de recompra de acciones de $ 2 mil millones hasta el tercer trimestre y mantuvo su guía de gasto de capital para 2025 entre $ 17 mil millones y $ 17.5 mil millones.

Pero eso vino con un costo. La deuda aumentó de $ 20 mil millones a $ 26 mil millones durante el mismo período. Parte de eso provino de su adquisición de la firma alemana de renovaciones VSB. La otra parte provino de aumentar la producción de aceite en un 3%.

El mercado petrolero tampoco sigue ninguna tendencia clara. En el mismo día, Totalgies publicaron su informe, Brent Crude ganó $ 0.79 para alcanzar $ 69.30 por barril, mientras que el West Texas Intermediate de US West Texas aumentó en $ 0.83 a $ 66.08. Las ganancias se vincularon con el progreso en las negociaciones comerciales y como una tron ger de la esperada caída en los inventarios crudos estadounidenses.

Janiv Shah, analista de Rystad, dijo: "El sorteo del inventario de crudo de los Estados Unidos y los esfuerzos comerciales están agregando cierto apoyo a los precios". Se refería a los datos de la administración de información de energía que muestran un sorteo semanal de 3.2 millones de barriles, lo que redujo el total de inventarios de crudo estadounidense a 419 millones.

Los analistas habían pronosticado un menor sorteo de 1.6 millones de barriles, lo que hizo notable la cifra.

Conversaciones comerciales, cambios de inventario y creciente presión sobre las especialidades de petróleo

Mientras los inventarios se están apretando en los Estados Unidos, la imagen más grande todavía se ve inestable. Dos diplomáticos en Bruselas dijeron el miércoles que Estados Unidos y la UE están discutiendo un posible acuerdo comercial, que podría incluir una tarifa de referencia del 15% sobre las importaciones de la UE y las talas para algunos sectores.

Si tiene éxito, seguiría el mismo marco utilizado en el acuerdo de Japón . Pero a partir de ahora, no hay un acuerdo final, solo un impulso temprano.

Mientras tanto, los estudiantes de energía como BP también están sintiendo la presión. BP advirtió recientemente que espera ganancias más bajas debido al ablandamiento de los precios del petróleo y el gas. Todo el sector ahora está siendo arrastrado en dos direcciones: sigue pagando a los accionistas o reaccionando a debilitar los fundamentos. TotalEnergies, por ahora, parece estar tratando de hacer ambas cosas.

Las tensiones globales también están nublando el camino hacia adelante. Hiroyuki Kikukawa, estratega jefe de Nissan Securities Investment, dijo: "La incertidumbre sobre las conversaciones comerciales de los Estados Unidos y la Paz entre Ucrania y Rusia está limitando más ganancias". Predijo que los precios de WTI permanecerían atascados en ese mismo rango de $ 60 a $ 70, igualando las perspectivas que TotalGies dieron.

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