El mercado de bonos de Japón se está desmoronando en tiempo real después de que los valores de los bonos se bloquean

El mercado de bonos de Japón se está desmoronando en tiempo real. El martes, el gobierno a largo plazo produce niveles en silencio en silencio no vistos antes. El rendimiento de bonos japoneses a 30 años aumentó al 3.20%, un nuevo récord.

No vino con alarmas, pero las consecuencias son fuertes. Desde 2019, esos mismos bonos ahora han perdido el 45% de su valor. El daño financiero está comenzando a extenderse, y la confianza en la capacidad del país para administrar su deuda es hundirse rápidamente.

Según CNBC, este colapso ha desencadenado una reacción en cadena. Durante el año pasado, los rendimientos en la nota de 30 años subieron por 100 puntos básicos, un aumento que queda carteras institucionales en jirones.

Las cuatro aseguradoras de vida más grandes de Japón informaron sus pérdidas no realizadas en bonos nacionales disparados de alrededor de $ 15 mil millones a $ 60 mil millones en el primer trimestre de 2025. Ese no es un pequeño aumento, eso es cuatro veces más grande en solo un año.

Banco de Japón absorbe el daño

Los peores números provienen del Banco de Japón. El Banco Central reportó $ 198 mil millones en pérdidas no realizadas en bonos del gobierno para el año fiscal 2024. Un año antes, esa cifra fue de alrededor de $ 66 mil millones. Las pérdidas se han triplicado, y nada sugiere que se están desacelerando. De hecho, el sangrado se está acelerando. No es solo un mal año, es un sistema que está empezando a romperse.

Ese desglose ahora es visible en la relación deuda / PIB de Japón, que ha cruzado oficialmente el 260%, el nivel más alto en la historia moderna del país. Esa proporción ahora es el doble de la de los Estados Unidos, a pesar de que Estados Unidos también está aumentando el gasto de defibajo eldent Donald Trump. Mientras que Estados Unidos podría estar siguiendo, Japón ya está en el agujero.

Hay otro problema: ¿quién tiene toda esta deuda colapsante? El Banco de Japón posee el 52% de todos los bonos del gobierno nacional. Las aseguradoras de vida solo poseen 13.4%, los bancos poseen 9.8%y fondos de pensiones 8.9%. Eso significa que el emisor tiene más de la mitad de los bonos por temor a un incumplimiento. Es el equivalente de prestarle dinero a usted y luego ver a su propio Ious arder.

Los mercados globales sienten la presión

Azándose, no se trata solo de Japón. El rendimiento de 10 años de EE. UU. Ha aumentado en casi un 500% desde 2020, justo detrás del salto en los 30 años de Japón. Esto se debe a que Washington está inundando el mercado con bonos para financiar el agresivo impulso fiscal de Trump. A medida que aumenta la oferta, los precios caen. La situación está arrastrando los mercados globales de bonos al territorio desconocido.

La inflación lo empeora. En mayo, el CPI central de Japón, excluyendo alimentos frescos, aumentó un 3.7% año tras año, el ritmo más rápido desde enero de 2023. Ese es el escenario exacto que de la Reserva Federal están tratando de evitar, y es por eso que siguen advirtiendo que las tasas de interés pueden permanecer "más altas por más tiempo".

Y luego está la parte más extraña: los rendimientos de bonos de 30 años de Alemania son casidenta Japón, alrededor del 3.1%. Pero Alemania tiene una relación deuda / PIB del 62% y una tasa de política del 2.25%, en comparación con la relación de deuda de 0.50% y 260% de Japón. Las matemáticas no se suman. Muestra que el mercado global está bajo presión y nadie quiere ser el primero en reducir el gasto.

Ahora, el desorden de Japón es una advertencia para todos los demás. Una vista previa de lo que sucede cuando los gobiernos dependen demasiado de la deuda. La liquidez del mercado de bonos ya es peor que durante la crisis financiera de 2008. Eso no es especulación, es un hecho. Y los inversores están reaccionando.

Es por eso que Bitcoin y Gold están explotando a los máximos de todos los tiempos. La gente está sacando su dinero de los bonos y a activos duros. El mercado no está esperando que los políticos lo arreglen. Ya sabe lo que viene.

Academia Cryptopolitan: Próximamente, una nueva forma de obtener ingresos pasivos con DeFi en 2025. Obtenga más información