Los inversores institucionales muestran señales bajistas en el dólar estadounidense

Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos al 27 de mayo indicaron que los inversores institucionales son cada vez más bajistas en el dólar estadounidense. Las posiciones netas de los administradores de activos en el dólar estadounidense son de hasta $ 47 mil millones, cerca de las más altas desde diciembre de 2023.

La breve exposición se ha duplicado en los últimos 2 meses, ya que el dólar estadounidense se ha acelerado, cayendo en un 9.5% en el año en que se realizará, lo que resulta en su peor rendimiento para este período en 30 años. El euro, el franco suizo y el yen japonés han ganado 10.1%, 10.3%y 8.5%contra el Greenback este año.

El dólar depende de los datos macroeconómicos que vienen

El dólar está en problemas: los recortes de tarifas, el débil crecimiento de los Estados Unidos y los caóticos movimientos de comercio/impuestos de Trump lo están arrastrando. Morgan Stanley ve DXY -9%, EUR en 1.25, JPY en 130. Goldman marca los riesgos fiscales para inversores extranjeros. Besgo: Bearish USD | Bullish EUR, JPY, AUD. pic.twitter.com/vg0hvkda4b

- Andressa Mendes (@andressa_trader) 2 de junio de 2025

El Greenback quedó bajo presión después de que los datos mostraron que los estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes para beneficios de desempleo la semana pasada aumentaron por segunda semana consecutiva, lo que sugiere que suavizar las condiciones del mercado laboral. Se espera que los datos de reclamos de desempleo, programados para ser lanzados el viernes, muestren alrededor de 130,000 nuevas nóminas no agrícolas, que representan una cifra más baja que las 177,000 incorporaciones de abril.

Se pronostica que la tasa de desempleo permanecerá sin cambios en 4.2%. Karl Schamotta, estratega jefe del mercado de Corpay, dijo que la evidencia de un mercado laboral de enfriamiento está comenzando a construir, reduciendo las expectativas antes del informe de empleos de mañana. 

El jueves, BofA Global Research reconoció su postura bajista sobre el dólar estadounidense, señalando que la opinión se está volviendo cada vez más incorrecta. La firma también mencionó varios riesgos al alza que podrían respaldar el dólar a corto plazo a pesar de esperar debilidad a mediano y largo plazo en el Backback.

"Seguimos bajos en el dólar, pero reconocemos que esto se está convirtiendo en una visión de consenso cada vez más, planteando riesgos. Riesgos al alza de USD: la capacidad de recuperación de datos en curso, las tensiones comerciales de enfriamiento y el Congreso que encuentra el" punto óptimo "fiscal. Permanezcamos para los osos del dólar central, pero los riesgos al alza a corto plazo no se pueden ignorar ".

-Band of America Global Research and Market Insights.

El banco argumentó que la resistencia continua en los datos económicos de EE. UU. Sigue siendo un riesgo clave para su perspectiva, incluso si la tendencia resulta temporal. Bofa también señaló que los efectos a más largo plazo de las tensiones comerciales aumentadas probablemente pesan en el dólar con el tiempo. La institución financiera también cree que cualquier ganancia a corto plazo en Greenback debe verse como oportunidades de venta, salvo importantes políticas y cambios económicos.

Dollar cae después de que el BCE sugiere una pausa de tarifas

📈📉 Video del mercado diario📈📉

🇪🇺 Las tasas de corte del BCE en 25 pb como se esperaba, reduciendo el PIB y los pronósticos de inflación en el proceso

👷 #NFP permanecen a pesar de las bajas expectativas

🐂 $ Eurusd está sosteniendo una estructura alcista cerca de 1.1430 resistencia pic.twitter.com/4lmtd2yhwa

- Matt Weller CFA, CMT (@mwellerfx) 5 de junio de 2025

El dólar cayó contra el euro el jueves después de que el Banco Central Europeo insinuó una pausa para aliviar las tasas de interés después de reducir las tasas en 25 puntos básicos como se esperaba. El banco redujo las tasas de interés por octava vez en un año el 5 de junio, señalando que la inflación estaba bajo control y se volvió más positiva en medio de una guerra comercial con los Estados Unidos.

Aunque EB no confirmó la pausa, dijo que ahora estaba bien posicionado para hacer frente a la incertidumbre económica global. La institución financiera cree que el nivel de tasa de interés actual está llevando a la economía al final de un ciclo de política monetaria que responde a choques compuestos, incluidos Covid-19, la guerra en Ucrania y la crisis energética.

El euro subió 0.5% a $ 1.1473, un nuevo máximo de seis semanas contra el dólar, no lejos del máximo de más de 3 años de $ 1.1573 tocado en abril. Shaun Osborne, estratega principal de divisas de Scotiabank, reconoció que el Euro-Dollar ha despegado en respuesta a Lagarde diciendo que el BCE se acerca al final de su ciclo de reducción de tarifas. Osborne también cree que refleja el ablandamiento del sentimiento de dólares más amplios y puede continuar con nóminas no agrícolas mañana.

Las preocupaciones aún se cierran entre los inversores sobre las negociaciones comerciales de los Estados Unidos y la falta de progreso en los acuerdos de hashing antes de una fecha límite de principios de julio. La agencia estatal de noticias de China, Xinhua, informó que eldent de los Estados Unidos, Donald Trump, mantuvo conversaciones con el President Xi Jinping el jueves por teléfono, pero aún no se ha finalizado un acuerdo.

Los mercados globales se han sacudido desde que Trump anunció una oleada de aranceles a los países de todo el mundo el 2 de abril, solo para detener a algunos e imponer otros nuevos, lo que llevó a los inversores a buscar alternativas a los activos estadounidenses. El Reino Unido es la única nación que ha llegado a un acuerdo comercial con la Casa Blanca y se salvó de las tarifas de acero y aluminio más altas de los Estados Unidos.

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