Amazon y amigos recaudan gastos de capital a medida que explotan las ventas de Nvidia

Nvidia ha agregado un valor de $ 1 billón en solo ocho semanas, recuperándose bruscamente después de un comienzo difícil de 2025. Los inversores que entran en pánico a principios de este año ahora están persiguiendo la rally como preocupaciones clave, incluidas las restricciones de los Estados Unidos en las exportaciones de chips a China, ralentizando la inversión de IA y las preocupaciones de suministro de chips Blackwell, se han enfriado.

Según Bloomberg, el reciente informe de ganancias de Nvidia abordó los tres, facilitando la presión sobre la compañía y reabriendo la puerta a más apuestas alcistas.

Thomas Martin, gerente de cartera senior de GlobalT Investments, dijo claramente: "Esas preguntas han sido respondidas en positivo para Nvidia. Es hora de respaldar su propiedad".

La acción se había estrellado a principios de 2025 debido a la ansiedad por las renovadas políticas comerciales y temoresdent Donald Trump y temores de que los clientes principales puedan detener sus gastos.

Desde que tocó en abril, Nvidia ha ganado más del 45%, lo que lleva su valor de mercado a $ 3.4 billones, justo por debajo del Microsoft.

Amazon y amigos recaudan gastos de capital a medida que explotan las ventas de Nvidia

El auge de la IA que impulsó el aumento de Nvidia en los últimos dos años está lejos de haber hecho. Cuatro gigantes tecnológicos: Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet, representan más del 40% de las ventas totales de NVIDIA. Los cuatro todavía están invirtiendo cash en la construcción de sus centros de datos. Sus gastos de capital combinados se pronostican para alcanzar los $ 330 mil millones para 2026, un 6% más que las estimaciones actuales.

La división de la nube de Amazon dejó en claro el viernes que la expansión sigue siendo una prioridad. Ese comentario se alinea con los comentarios de Samuel Rines, un estratega macro de WisdomTree, quien dijo: "Simplemente no hemos visto ningún tipo de desaceleración en el gasto de IA, y mientras Capex siga avanzando, es poco probable que veamos la rollover del ciclo o Nvidia experimentan mucha compresión a su múltiplo".

Rines también cree que la acción sigue siendo barata, prediciendo que su relación precio / ganancias podría saltar a los 30 y 40 bajos si se mantiene el impulso. Incluso después de obtener un billón de billones, la valoración de NVIDIA todavía es inferior a 29 veces ganancias hacia adelante, que es inferior a su promedio de 10 años de 34x.

A modo de comparación, el NASDAQ 100 cotiza a 26 veces a pesar de las proyecciones de crecimiento mucho más débiles. La relación PEG de la compañía, solía sopesar el precio contra el crecimiento, es inferior a 0.9, la más baja entre los siete magníficos: Apple, Tesla, Amazon, Meta, Alphabet y Microsoft.

Wall Street se detiene mientras la falta de propiedad agrega combustible

La acción aún no está en exceso. Solo el 74% de los fondos de inversión de larga duración tienen NVIDIA, lo que lo pone detrás de Amazon, Apple y Microsoft, lo que lidera con un 91% de propiedad. Eso deja mucho espacio para entradas frescas si más instituciones regresan.

De los 78 analistas que cubren NVIDIA, ocho califican y solo uno lo llama venta. El precio objetivo promedio es de $ 170, lo que apunta a otro 24% al alza desde el cierre del lunes.

Sin embargo, todavía hay riesgo. El trece por ciento de los ingresos de Nvidia en Q1 vinieron de China, y la mayoría de sus chips se construyen en el extranjero, lo que lo deja expuesto a cualquier arancel nuevo. Pero Nvidia ha comenzado a asegurar acuerdos con gobiernos en el Medio Oriente para compensar las pérdidas potenciales.

Los analistas también dicen que la hoja de ruta de su producto está años por delante de los rivales, lo que le da espacio para respirar incluso si el enfrentamiento entre Estados Unidos y China empeora.

Angelo Zino, analista senior de capital de CFRA Research, dijo que el reciente rebote también ha dejado a muchos inversores luchando por volver. "Hubo muchos inversores que realmente salieron de este mercado prematuramente, y ahora están obligados a volver a hacerlo", dijo. La inversión rápida en el sentimiento está alimentando aún más compras.

Mientras tanto, Microsoft también ha estado subiendo. La compañía es una vez más la más valiosa del mundo. Las acciones del gigante del software se están acercando a un máximo histórico después de las ventas y números de ganancias en eltrontrimestre del año fiscal sorprendidos por los inversores.

A partir de ahora, Nvidia todavía tiene un 8% por debajo de su récord de enero, pero con el dinero que todavía fluye hacia la IA y la gran tecnología que no se desacelera, el mercado cree que aún no ha alcanzado su techo.

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