Las economías G7 luchan bajo presión de deuda ya que la deuda nacional de EE. UU. Toca un registro de $ 36.5t

La deuda nacional de EE. UU. Ahora ha alcanzado un nuevo máximo histórico de $ 36.5 billones, basado en números oficiales del gobierno. El total incluye $ 28.9 billones de adeudados al público y $ 7.3 billones atados en tenencias intragumentales.

La deuda está creciendo tan rápido que está agregando alrededor de $ 1 billón cada 100 días, lo que obliga a Wall Street , los inversores globales y los vigilantes financieros internacionales para comenzar a prestar mucha atención.

Según Reuters, este aumento masivo en los pasivos ha convertido a Estados Unidos una preocupación central para el mercado global de bonos. Después de la calificación crediticia AAA de AAA de America el mes pasado, la rebajó la calificación crediticia de AAA el mes pasado, los inversores comenzaron a retirarse de los bonos del gobierno.

El susto más reciente se produjo en abril, cuando una ola de venta de bonos empujó a los rendimientos del Tesoro a 10 años a los 10 años peligrosamente altos, aumentando los costos de préstamos en todos los ámbitos.

El gasto de Trump alimenta los temores de la deuda a largo plazo

En el corazón del creciente problema está la nueva política de gastos y gastos deldent Donald Trump, que el comité de proyectos presupuestarios federales responsables aumentará la deuda nacional en otros $ 3.3 billones para 2034.

Eso está en la cima de los $ 36.5 billones actuales y ya ha provocado fuego de los principales jugadores financieros. Jamie Dimon, el CEO de JP Morgan, advirtió sobre un "crack en el mercado de bonos", culpándolo por un gasto excesivo imprudente y una gestión fiscal deficiente.

A pesar de que Scott Bessent, el actual secretario del Tesoro, insistió en que Estados Unidos " nunca predeterminará ", la confianza global se está agotando. Los inversores aún esperan que el gobierno intente limitar los rendimientos de 10 años por debajo del 4.5%, pero la ventana para hacerlo se reduce.

Mientras tanto, los bancos están observando posibles cambios en las reglas de la relación de apalancamiento complementario. Si los reguladores aflojan las restricciones, los bancos pueden volver al mercado del Tesoro con posiciones más grandes, pero por ahora, la mayoría está sentada.

Las naciones del G7 enfrentan una creciente presión de la deuda a medida que responden Japón, el Reino Unido, Francia e Italia

El grupo G7 de economías principales también está luchando con el aumento de la deuda. Japón, conocido por sus pasivos masivos, tiene su deuda pública con más del doble del tamaño de su economía.

En mayo, una subasta de bonos de 20 años se derrumbó con su peor resultado desde 2012. Los rendimientos de los bonos de 30 años han aumentado en 60 puntos básicos en los últimos tres meses, subiendo aún más rápido que las tasas de EE. UU., Según los datos de los retuertos.

Los grandes compradores, como las firmas de seguros de vida y los fondos de pensiones, también se están retirando, y por primera vez en 16 años, el Banco de Japón redujo sus tenencias de bonos del gobierno.

El primer ministro Shigeru I shib A está bajo presión para aumentar el gasto público y reducir los impuestos, pero Reuters dice que los funcionarios ahora están hablando de reducir las ventas de bonos a largo plazo para calmar las cosas.

En Gran Bretaña, la deuda pública ahora está rondando el 100% del PIB. El Reino Unido permanece expuesto a los choques de bonos globales, y actualmente es el único país del G7 con rendimientos de bonos a 30 años por encima del 5%. La próxima semana, la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, presentará un plan de gasto de varios años que podría probar los nervios de los inversores nuevamente.

A pesar de la promesa del gobierno de no aumentar los impuestos, el gasto en defensa y la atención médica parece estar aumentando. Jane Foley, una estratega de Rabobank, dijo que Reeves parece estar lista para gastar incluso mientras promete una restricción fiscal. El FMI ya le ha dicho que siga tomando prestado.

Francia, por otro lado, ha visto una calma del mercado después de un año caótico. La prima que exigen los inversores para mantener bonos franceses en lugar de los bierds alemanes cayeron de 90 puntos básicos a aproximadamente 66. El optimismo sobre la coordinación europea de StronGer, especialmente en torno a la defensa, ayudó. Pero quedan preocupaciones.

Se espera que el primer ministro Francois Bayrou anuncie un plan de reducción de la deuda de cuatro años en julio, pero ya se habla de resistencia en el parlamento.

Por último, Italia, generalmente el problema del problema financiero del G7, está viendo un raro momento de estabilidad. Su defipresupuestaria cayó al 3.4% del PIB en 2024, por debajo del 7,2% del año anterior. Los pronósticos muestran que ese número cae más al 2.9% para 2026, coincidiendo con el de Alemania. Ese es un gran cambio.

El desempeño de Italy StronGER ha reducido el rendimiento de bonos a 10 años de Italia/Alemania que se extiende a poco menos de 100 puntos básicos, el más bajo desde 2021. Los inversores están respondiendo tanto a la calma política como a un cambio en la demanda de bonos europeos.

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