Las inversiones de capital privado de EE. UU. Dirigen a una disminución, China se retira

Los fondos respaldados por el estado chino se están retirando de las inversiones en capital privado de los Estados Unidos, según varios ejecutivos e individuos familiarizados con el asunto. La decisión se produce en respuesta a las diferencias políticas entre Washington y Beijing, que han abofeteado tasas arancelas superiores al 120% en bienes entre sí.

Los fondos soberanos de la riqueza de la nación del este de Asia están evitando hacer nuevas asignaciones a de capital privado con sede en los Estados Unidos. Siete ejecutivos de las principales empresas de capital privado confirmaron el retroceso, con tres atribuiéndolo directamente a las directivas del gobierno de Beijing.

Los ejecutivos dijeron que algunos de los fondos incluso piden ser excluidos de los acuerdos que involucran activos estadounidenses, incluso si tales inversiones se realizan a través de grupos globales de compra con sede en fuera de Estados Unidos. 

Los principales inversores toman puestos de salida de los acciones privados de EE. UU.

Entre los inversores respaldados por el estado, se encuentran China Investment Corporation (CIC), uno de los fondos de riqueza soberana más grandes del país. Dos personas con conocimiento de la situación, citadas por el Financial Times, han confirmado el retiro de CIC, junto con movimientos similares por otros fondos.

Los registros muestran que CIC ya había comenzado a reducir su exposición al capital privado estadounidense ya en 2023. Aunque anteriormente activo en los mercados estadounidenses, el fondo está redirigiendo capital en Europa, Medio Oriente y Asia. Ha establecido asociaciones en países como el Reino Unido, Francia, Arabia Saudita, Japón e Italia, en parte para diversificar su cartera global.

Los fondos soberanos chinos se encuentran entre los principales patrocinadores de empresas de capital privado estadounidenses, incluidos gigantes como Blackstone, TPG y Carlyle Group. Sus inversiones ayudaron a expandir el sector de capital privado, que ahora administra aproximadamente $ 4.7 billones en activos a nivel mundial.

Según la consultora Global SWF, a partir de 2023, tanto el CIC como la administración estatal de divisas (SAFE) tenían alrededor del 25% de sus activos, totalizando $ 1.35 billones y $ 1 billones, respectivamente, asignados a inversiones alternativas. 

Las regulaciones son desfavorables, los gerentes lloran

Los inversores chinos insisten en que los reguladores occidentales están tratando injustamente, a quienes afirman están utilizando influencia extranjera y reclamos injustificados de seguridad nacional. Varios gobiernos en todo el mundo, tanto en Europa como en Occidente, están bloqueando el capital chino de ingresar directamente a sectores como la tecnología y la infraestructura.

Incluso con tales restricciones, las rutas indirectas, como a través del capital privado, habían permanecido abiertas durante años. A través de tales estructuras, los fondos chinos pudieron invertir en empresas estadounidenses sin tomar apuestas de control o paratracla atención política inmediata.

Según el Financial Times, los fondos de pensiones de Canadá y Europa,tronpartidarios del capital privado estadounidense, también están reevaluando su participación. Hablando durante una llamada de ganancias la semana pasada, eldent de Blackstone, Jonathan Gray, admitió que los clientes globales no están contentos con el actual clima político "lleno de tarifas".

" defi hay preguntas de inversores y clientes globales sobre lo que está sucediendo aquí ", explicó Gray.

Beijing 'Strangles' EE. UU. Acceso a minerales especiales

Mientras tanto, como esperaba los economistas, Beijing ha cortado varias líneas mundiales de suministro de exportación de minerales. Los controles de exportación chinos sobre materiales estratégicos como el antimonio, el germanio y el galio ahora han llevado a las exportaciones a mínimos históricos.

Los tres metales se utilizan en tecnología de defensa, fabricación de chips y sistemas de energía renovable. China es el principal productor mundial de cada uno, y desde 2023, los ha agregado constantemente a una creciente lista de sustancias controladas.

Según Reuters, en diciembre, Beijing prohibió las exportaciones de estos materiales a los EE. UU., Esperando que el dent Donald Trump impone las leyes comerciales que afectarían a su economía.

Las exportaciones del primer trimestre de productos antimonio y germanio cayeron 57% y 39%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado. Aunque las exportaciones de galio aumentaron trimestralmente durante 2023, los envíos de marzo alcanzaron su punto más bajo desde octubre pasado.

Academia Cryptopolitan: ¿Quieres hacer crecer tu dinero en 2025? Aprenda cómo hacerlo con DeFi en nuestra próxima clase web. Guarda tu lugar