'Tanto ganador' en medio de Black Monday Bloodbath - en 9 listas

Los mercados se sumergieron abruptamente el 7 de abril, en lo que los analistas denominaron una reencarnación del "Monday Black Monday" de 1967 para los activos globales, con acciones estadounidenses liderando los inversores de venta de volatilidad y volatilidad cruzada. Sin embargo, a pesar de que los rendimientos cayeron y los propagaciones registraron los niveles de la era de la crisis, eldent Donald Trump es "todo positivo", comenzando el mes con una declaración que muestra que no está preocupado.

"Nunca dejaremos de luchar para poner más dinero en los bolsillos de nuestros contribuyentes sobrecargados", dijo Trump en un comunicado. El President se comprometió a poner fin a lo que describió como residuos y abusos en Washington al revivir "el sueño americano".

Pero tal como está, los mercados pintan una imagen más sombría.

Tesoro produce una publicación más profunda de una caída semanal desde 2023

El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. Cayó en 25.5 puntos básicos la semana pasada, marcando la mayor disminución semanal desde mediados de 2023. 

Según un análisis de Deutsche Bank, una caída de este tipo, aunque no es una grandent, señala un rápido vuelo hacia el lugar. Las únicas disminuciones más graves en los últimos años ocurrieron durante los principales pánico del mercado, incluido el choque inicial y el colapso de los bancos regionales en 2023. 

Extremos de la era de la era del reloj de alta crisis de extensión

El bono de alto rendimiento de los Estados Unidos se extiende por un asombroso 93 puntos básicos en solo dos sesiones comerciales el jueves y viernes. Ese nivel de movimiento solo ha sido rivalizado durante algunos de los episodios financieros más severos del siglo XXI.

Estos incluyen la reapertura posterior al 11 de septiembre de los mercados en 2001, el colmo de la crisis financiera mundial (GFC) en 2008, la rebaja del techo de la deuda de EE. UU. En 2011 y el accidente covid de marzo 2020. En particular, hay una fuerte reproducción del riesgo de crédito en toda la América corporativa, ya que los inversores exigen primas más altas para mantener deudas de grado especulativo.

Las acciones lideran la carnicería de los activos negros del lunes

Una tabla compilada por Goldman Sachs muestra que S&P 500 y Nasdaq se encuentran entre los índices más afectados en la economía estadounidense de Trump Tariff. Entre el 2 de abril y el 4 de abril, las acciones estadounidenses registraron más del 3% de disminuciones en términos de desviación estándar. El índice de igual peso S&P 500 le fue aún peor, lo que significa que las pérdidas no se limitaron al sector tecnológico o a los grandes límites.

La caída del S&P 500 lo colocó en el extremo de extrema derecha del espectro de activos cruzados, cayendo más del 10% en los últimos dos días de la semana comercial de la semana pasada, la quinta actuación desde la Segunda Guerra Mundial.

Presentaciones de bancarrota en el UP

Las quiebras semanales están subiendo, con el promedio de 4 semanas cerca de los máximos posteriores a 2008. Las pequeñas empresas y minoristas son particularmente vulnerables a medida que aumentan los costos de financiación.

Epiq Aacer, una fuente importante de estadísticas de bancarrota estadounidenses, dice que el número de presentaciones comerciales del Capítulo 11 de bancarrota aumentó un 20% año tras año en marzo de 2025. En marzo de 2024, hubo 611 solicitudes. El mes pasado, hubo 733.

En general, las quiebras comerciales también aumentaron, subiendo un 10% a 2,727 de 2,477 durante el mismo período del año pasado. Sin embargo, las quiebras de las pequeñas empresas bajo el Subcapítulo V del Capítulo 11 disminuyeron ligeramente. Las presentaciones bajo esa categoría cayeron un 1% año tras año, por un total de 196 en marzo de 2025 en comparación con 198 del año anterior.

El sentimiento de inflación también es alto

Las encuestas regionales de la Fed apuntan a las obstinadas presiones de precios, con el índice "Precios pagados" de la Fed de Filadelfia que muestran varios riesgos al alza para la inflación de PCE.

Los precios de la Fed de Filadelfia pagaron el índice de 48.3 puntos en marzo de 2025, en comparación con los 40.5 en febrero, marcando un aumento de mes de 19.3%, según datos del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia. En comparación con hace un año, el índice se ha disparado por un llamativo 475%.

Históricamente, el índice ha promediado 28.96 puntos desde su inicio en 1968. Alcanzó un máximo histórico de 91.1 en marzo de 1974 y alcanzó un mínimo récord de -35.5 en abril de 2009.

Los consumidores se preparan para una crisis del mercado laboral

La encuesta de la Universidad de Michigan revela que el 60% de los consumidores esperan un mayor desempleo el próximo año, un sentimiento que no se ve desde la gran recesión 2007-2008.

La confianza del negocio se bloquea a los mínimos de la década

Un índice compuesto de encuestas de CEO muestra que el optimismo comercial se desploma casi un 30% después de las elecciones de noviembre, con lecturas de marzo en los niveles vistas por última vez durante los cierres de 2020. Las empresas citan aranceles, inflación e imprevisibilidad de políticas como riesgos principales.

Los aranceles podrían afeitarse 0.2% de descuento en el PIB de EE. UU., VIX aumenta

Los nuevos aranceles sobre China, la UE y los autos pueden dent el PIB de hasta un 0.2%, con China con la peor parte. Según el Fondo Monetario Internacional, las tensiones comerciales prolongadas podrían amplificar el arrastre.

El índice de volatilidad (VIX) se cerró a 45.31, un nivel superado solo durante Covid-19 y el accidente de 2008.

El Índice de Volatilidad de los Estados Unidos (USVIX) cerró a 45.31 el viernes pasado, lo que representa una ganancia de 15.29 puntos, o 15.29%, en solo una sesión de negociación. En las últimas cuatro semanas, el índice ha subido un 23.38%, mientras que su aumento año tras año ahora es del 29.28%.

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