Se avecina un comercio bajista para las acciones estadounidenses, dice Goldman Sachs

El director gerente de Goldman Sachs, Scott Rubner, advierte que el mercado de renta variable de EE. UU. Puede dirigirse por un período bajista. En una nota publicada el miércoles, Rubner, un especialista en mercados globales y táctico en el Banco de Inversiones, dijo que si bien había sido optimista sobre la perspectiva del mercado para 2025, los signos de un cambio negativo se están volviendo más delineados.

Rubner ha caracterizado la dinámica actual del mercado como "llena de gente" con los participantes. Esto incluye comerciantes minoristas, entradas 401 (k), asignaciones corporativas y una afluencia estacional de capital al comienzo del año.

"Todos están en la piscina", dijo el director, "la dinámica de la demanda de flujo está cambiando rápidamente, y nos estamos acercando a los estaciones negativas".

El mercado de valores podría volverse bajista

El S&P 500, que ha visto una ganancia del 3.11% desde el comienzo del año, se ha mantenido sorprendentemente resistente a pesar de las preocupaciones como las tarifas deldent Donald Trump. 

El jueves, sin embargo, el S&P 500 cayó más del 16%, reaccionando al informe de inflación de la Reserva Federal que era más "preocupante" de lo esperado.

El análisis de Rubner explicó que la demanda de acciones y la mentalidad de "Comprar el Dip" se está desvaneciendo. Agregó que los asesores de comercio de productos básicos (CTA) podrían vender aproximadamente $ 61 mil millones en acciones estadounidenses si el mercado se dirige en el futuro cercano. 

Estos mismos comerciantes, argumentó, comprarían solo alrededor de $ 10 mil millones en acciones en un escenario alcista. Esto ha abierto espacio para un accidente del mercado.

Creciente inflación e incertidumbre política

El enfoque de los inversores ahora se encuentra directamente en los datos de inflación, particularmente después de la impresión sorpresa de inflación del consumidor de enero provocó preocupaciones sobre la probabilidad de una tasa de interés recortada en el futuro cercano. Los números se han agregado a la creciente preocupación por las presiones de precios en la economía de los Estados Unidos, con las expectativas de inflación aumentando y ejerciendo presión sobre la postura de política de la Reserva Federal.

A medida que los mercados se preparan para otro informe de inflación, los comerciantes esperan profundamente la liberación del índice de precios del productor (PPI) el jueves a las 8:30 a.m. ET, que trac los precios al por mayor a nivel de la empresa.

Presi dent Trump ha implementado una tarifa del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio a los Estados Unidos. Se espera que se anuncien durante la reunión del Presi dent Trump con el líder de la India, Modi, más tarde hoy, lo que podría intensificar aún más las presiones inflacionarias.

El martes pasado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas de interés. Los comentarios de Powell se produjeron después de su sesión con el Comité Bancario del Senado, donde reiteró el enfoque "cauteloso" de la Fed "a la política monetaria a medida que los números de inflación continúan consolidándose por encima del objetivo del 2% del banco central.

Si bien la incertidumbre del mercado persiste, aproximadamente el 70% de las compañías S&P 500 que han informado ganancias hasta ahora han superado las expectativas de los analistas. En particular, las acciones de Robinhood dispararon el 7% de la negociación previa al mercado, después de un informe de ganancias del cuarto tron

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