La próxima gran caída de las criptomonedas podría provenir del propio Donald Trump, y será la peor

Donald Trump ganó las elecciones, Bitcoin vale literalmente más de $ 107,000 en este momento y Wall Street ahora babea por las criptomonedas como si fuera la nueva fiebre del oro. Suena perfecto, ¿verdad? Excepto que en realidad no lo es.

Gracias a Trump, las criptomonedas están hundiendo sus garras en todo. Wall Street, bancos, pensiones, 401(k): lugares a los que nunca perteneció. Supongo que eso es genial para los inversores, pero si me preguntas a mí y a cualquier otro verdadero creyente Bitcoin , hay una oscura realidad detrás de tanta publicidad.

Es una ley no escrita del mundo que todo lo que sube eventualmente bajará. Entonces, no importa qué tan alto llegue Bitcoin , al final colapsará. Y lo aterrador es que cuando suceda, será lo peor que jamás hayamos visto. Naturalmente, ya que el mercado nunca ha alcanzado los niveles actuales.

Cuanto más hay en juego, peor será el colapso. Pregúntele a los hermanos de Wall Street. Durante años, el atractivo de las criptomonedas fue su independencia del sistema. Ahora, el sistema lo está adoptando. Ya no somos los rebeldes, somos el establishment.

En la Conferencia Bitcoin de julio, Trump lanzó una idea que sorprendió a todos: una "reserva nacional estratégica Bitcoin ". Los analistas se lo están tomando en serio. Bajo Trump, Estados Unidos podría empezar a acaparar Bitcoin como si fuera oro. Si esto suena loco, se vuelve aún más salvaje. Este tipo quiere 15 billones de dólares en reservas Bitcoin .

Incluso antes de su victoria electoral, las compuertas se estaban abriendo. BlackRock y otros gigantes financieros lanzaron ETF Bitcoin , dando a los inversores comunes acceso a Bitcoin a través de sus cuentas de corretaje. Las criptomonedas están irrumpiendo en las finanzas convencionales a toda velocidad pero sin frenos.

El ejército criptográfico de Trump está desmantelando las reglas: habrá costos

Después de la última caída en 2022, cuando Bitcoin se desmoronó y miles de millones se evaporaron, la industria en realidad no se detuvo. No existía una nueva “aplicación asesina” ni una tecnología innovadora para recuperar la confianza. En cambio, jugaron a la política.

Más de 130 millones de dólares se destinaron a campañas políticas durante el ciclo electoral de este año. La industria de las criptomonedas vendió a los legisladores una historia: ignóranos bajo tu propio riesgo porque los “votantes criptográficos” vienen por ti. El discurso fue brillante, incluso si la narrativa del “criptovotante” surgió de la nada.

Trump lo siguió. Su administración ya está alineando a leales a las criptomonedas para roles regulatorios clave. Paul Atkins, un crítico de la supervisión financiera desde hace mucho tiempo y un tron amante de las criptomonedas, es la elección de Trump para dirigir la SEC.

Bajo su mando, la industria de la criptografía enfrentará menos escrutinio, no más. Si cree que el fraude fue malo en 2022, espere. Aunque el manual de Trump no se limita a destripar a la SEC. Mientras hablamos, el Congreso está trabajando para trasladar la supervisión de las criptomonedas a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

En comparación con la SEC, la CFTC, francamente, carece de fondos suficientes y tiene mucha menos experiencia en los mercados minoristas de criptomonedas. ¿El resultado? Una batalla regulatoria, exactamente lo que quiere la industria.

El CFPB es el siguiente. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor se creó después de la crisis de 2008 para proteger a los consumidores de prácticas financieras predatorias. Los nombres más importantes de las criptomonedas lo odian. Marc Andreessen criticó duramente a la agencia, calificándola de un obstáculo para las empresas de cifrado.

Elon Musk redobló su apuesta y le dijo al gobierno que "elimine la CFPB". Para ser justos, estos tipos tienen razón. Si Trump y el Congreso destruyen la CFPB, será temporada abierta para plataformas criptográficas, nuevas empresas de tecnología financiera y sistemas de pago turbios.

Decenas de miles de personas quedaron varadas cuando Synapse, una empresa de tecnología financiera respaldada por Marc, colapsó a principios de este año. Ese tipo de caos sólo empeoraría sin protecciones al consumidor.

Los bancos y las pensiones juegan con fuego

La última vez que las criptomonedas implosionaron, los bancos estaban relativamente seguros. Los fondos de pensiones y los 401(k) apenas sintieron nada. Los reguladores se aseguraron de ello. La crisis de 2022 fue brutal para los inversores minoristas, pero bueno, al menos no provocó una crisis financiera. Ese cortafuegos ahora se está desmoronando.

La aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin y Ether abrió la puerta. Los bancos y las empresas de inversión tradicionales están interviniendo, ansiosos por capitalizar la nueva ola de criptomonedas. Ahora los administradores de jubilación están añadiendo exposición Bitcoin a los planes 401(k). La industria incluso está luchando por mantener las criptomonedas directamente en sus balances.

No es difícil ver hacia dónde se dirige esto. Las empresas de criptomonedas ya han luchado para eliminar protecciones como el Boletín de Contabilidad del Personal de la SEC 121. La norma obligaba a los bancos a revelar sus tenencias de criptomonedas y mantener reservas para respaldar los activos de los clientes.

Los legisladores aprobaron un proyecto de ley a principios de 2024 para revocarlo, pero Biden vetó el intento. Trump no lo hará. Bajo su liderazgo, esas protecciones desaparecerán, dejando a los bancos totalmente expuestos.

Pero los planes del dent no se refieren sólo a la desregulación. Su proyecto World Liberty Financial , una plataforma de finanzas descentralizadas ( DeFi ), ya está gastando millones en adquisiciones de criptomonedas. Los informes dicen que el proyecto gastó 45 millones de dólares sólo en diciembre.

El verdadero final

El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, gastó más de 100 millones de dólares comprando influencia política. Presentó a los legisladores una visión de un futuro criptográfico regulado, donde las empresas podrían "autorregularse" y la innovación florecería. Fue una estafa. FTX explotó y miles de millones de dólares desaparecieron de la noche a la mañana.

La industria de la criptografía no ha cambiado. Todavía está presionando fuertemente contra las regulaciones. Todavía está empujando a los legisladores a mirar para otro lado. Y ahora tiene a Trump de su lado.

Me sentiría más seguro si realmente confiara en que estos tipos realmente creen en Bitcoin . Pero no lo hago porque, al fin y al cabo, la política en realidad es sólo política. Si Bitcoin no fuera a enriquecer a Trump de ninguna manera, ¿cuántos de ustedes pueden decir con certeza que creen que él todavía estaría totalmente involucrado?

No nos engañemos. Cada carrera alcista termina en colapso. Y cada colapso deja devastación a su paso. La diferencia ahora es que Bitcoin ha crecido demasiado para fracasar.

Una caída de las criptomonedas bajo Trump no sólo perjudicaría a los inversores minoristas y me rompería el corazón. Afectaría al sistema bancario, a los fondos de pensiones y a toda la economía global. Entonces, mientras vemos a Trump recitar el juramento de su cargo, tengamos en cuenta que comenzará una cuenta regresiva.

¿Cuánto tiempo tenemos hasta el próximo 'invierno criptográfico'?