La inflación en EE.UU. sube al 2,7%, lo que pone en aprietos a la Reserva Federal

La inflación en Estados Unidos se aceleró en noviembre y los precios al consumidor aumentaron un 2,7% durante el año pasado. Mensualmente, el índice de precios al consumo (IPC) aumentó un 0,3%, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).

La inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en 3,3% anual y 0,3% mensual. Estas cifras estuvieron en línea con las expectativas.

Los mercados se están preparando para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 18 de diciembre. Los operadores predicen abrumadoramente un recorte de tipos de 25 puntos básicos, elevando las probabilidades al 99%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Pero la Reserva Federal sigue estancada entre una inflación que no cesa y los riesgos de un recorte excesivo de las tasas. Las probabilidades de un recorte adicional en enero aumentaron hasta el 23%.

Los costes de la vivienda dominan los aumentos del IPC

Los costos de la vivienda una vez más impulsaron la inflación al alza en noviembre. El índice de vivienda, que representa aproximadamente un tercio del cálculo del IPC, aumentó un 0,3% mensual y un 4,7% anual. El BLS informó que este componente por sí solo representó el 40% del aumento mensual total del IPC.

Dentro de la vivienda, los alquileres experimentaron modestas ganancias del 0,2%, con los aumentos mensuales más pequeños en más de dos años. El alquiler equivalente al propietario, que estima lo que los propietarios pagarían por alquilar sus propias propiedades, también aumentó un 0,2%.

A pesar de una ligera moderación, la inflación de la vivienda sigue siendo obstinadamente alta, y los funcionarios de la Reserva Federal cifran sus esperanzas en las renegociaciones de arrendamientos para aliviar las presiones sobre los precios. Sin embargo, el aumento mensual de los alquileres ha sido implacable, lo que alimenta la preocupación de que la inflación relacionada con la vivienda pueda durar más que otras categorías.

Los precios de los vehículos cambiaron el guión en noviembre, revirtiendo meses de caídas. Los precios de los vehículos usados ​​aumentaron un 2%, mientras que los precios de los vehículos nuevos subieron un 0,6%. Estos avances alteraron las expectativas de una reducción de la inflación en el sector de bienes y subrayaron la posible rigidez en las categorías de inflación básica.

Los economistas advierten que el aumento de los precios de los automóviles podría frenar el progreso en la desinflación general. Los precios de los alimentos aumentaron un 0,4% mensual y un 2,4% anual. En particular, los cereales y los productos de panadería registraron una caída mensual histórica del 1,1%, la caída más pronunciada desde que comenzó la medida en 1989.

La Fed sopesa recortes de tipos en medio de una inflación persistente

La Reserva Federal se encuentra en un aprieto. Si bien la inflación está muy por debajo del máximo de 40 años alcanzado a mediados de 2022, sigue por encima del objetivo del 2% del banco central. Los funcionarios ya han recortado la tasa de los fondos federales en un punto porcentual completo desde septiembre.

Un recorte de tasas en diciembre sería la cuarta reducción de la Reserva Federal en otros tantos meses, utilizando medidas agresivas para equilibrar el control de la inflación con la estabilidad económica.

Los inversores ya están especulando sobre lo que nos deparará el año 2025. Pero los analistas advierten contra la sobreestimación del margen de flexibilización de la Reserva Federal, señalando que la inflación se ha mantenido "rígida" en categorías clave como vivienda y servicios.

Mientras la Reserva Federal debate sus próximos pasos, las presiones políticas y económicas aumentan. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, compartió su preocupación por el impacto potencial de los aranceles propuestos por el dent electo Donald Trump, y advirtió que podrían descarrilar el progreso en materia de inflación.

Dijo : "Los aranceles podrían aumentar significativamente los costos para los hogares y perjudicar la competitividad" . Mientras tanto, Wall Street sigue de cerca la política de la Reserva Federal. Los futuros de acciones subieron ligeramente después de que se publicaron los datos de inflación, ya que los mercados interpretaron que las cifras respaldaban otro recorte de tipos.

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