Inflación en trac de repetirse en los años 1970; ¿Cometió la Reserva Federal un error?

Según la firma de comentarios sobre mercados de capital globales Kobeissi Letter, la Reserva Federal cometió un gran error al iniciar un enfoque agresivo de recortes de tasas de interés, que comenzó en septiembre. La publicación compartió gráficos que muestran un aumento similar en las tasas de interés en la década de 1970, estableciendo comparaciones con la tasa de inflación actual.

Los comentarios del mercado señalaron que la tasa de inflación básica se mantuvo por encima del 3,0%. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales y Estadísticas de EE.UU. sobre el índice de precios al consumidor en octubre mostraron que la inflación básica se mantuvo en el 3,3%, la misma que en septiembre.

Los precios al consumidor para los consumidores urbanos aumentaron un 0,2% para todos los artículos, incluidos alimentos, energía y vivienda, similar a los últimos tres meses. El récord actual sitúa el IPC de todos los artículos en el 2,6%, frente al 2,4% de septiembre.

El IPC, menos alimentos y energía, subió un 0,3% en octubre, igual que en agosto y septiembre. El índice de vivienda fue uno de los más altos, con un aumento del 0,4%. Otros rubros que aumentaron significativamente fueron los pasajes aéreos, los vehículos usados, la atención médica, la recreación y la vivienda. Los artículos más baratos incluyen muebles para el hogar, comunicaciones y prendas de vestir.

La Oficina de Trabajo y Estadísticas aún no ha publicado los datos del PCE el 27 de noviembre. El índice PCE depende del IPC y del índice de precios al productor.

El S&P 500 reacciona a los datos de inflación de octubre

La semana pasada, las acciones comenzaron a reaccionar a esto.

Hace 8 días, tomamos posiciones cortas en el S&P 500 en nuestro feed privado de miembros premium, como se ve a continuación.

Si bien todos eran optimistas, nos adelantamos a la caída.

Suscríbase en el siguiente enlace para acceder a estas alertas en tiempo real: https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7

– La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 16 de noviembre de 2024

A pesar de un ligero aumento el miércoles, los principales índices bursátiles, incluidos el Nasdaq Composite, el S&P 500 y el Dow Jones, cayeron más tarde.

El miércoles, el Dow Jones estuvo casi parejo, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 0,1% y un 0,3%, respectivamente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años se situaron en el 4,42% y el 4,29%, respectivamente.

Anteriormente, la prima de riesgo de las acciones del S&P 500 había caído a casi cero, ya que el mercado anticipaba tasas de inflación más altas a partir del informe de octubre. David Rosenberg, fundador y dent de Rosenberg Research and Associates Inc., reveló que la caída de las primas de riesgo podría haberse debido a un mayor interés en los bonos.

Los economistas confían en que la Fed vuelva a recortar los tipos en diciembre

ÚLTIMA KIN : Las probabilidades del mercado de predicción de que NO haya recortes de tasas en diciembre se disparan al 38% después de que habla el presidente de la Reserva Federal, Powell.

El presidente de la Fed, Powell, dijo que la Fed no necesita tener "prisa" para reducir las tasas de interés.

Esto se produce menos de 2 meses después de que la Reserva Federal comenzara su ciclo de recortes de tipos con un… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp

– La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 14 de noviembre de 2024

El espacio financiero apuesta cada vez más por otro recorte de tipos de la Fed en diciembre. Las predicciones de la Carta Kobeissi indican que la probabilidad de un recorte es del 62%. Chris Ciovacco, fundador de Ciovacco Capital, predijo una probabilidad del 82% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre el 13 de noviembre.

Sin embargo, la Reserva Federal no está muy segura de emprender más recortes de tipos como lo hizo en septiembre y noviembre. La dent de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo que otro recorte de tipos en diciembre no es un "acuerdo cerrado". Collins mencionó que de aquí a diciembre saldrán más datos, lo que posiblemente afecte la decisión de la Fed.

"Hay más datos que veremos entre ahora y diciembre, y tendremos que seguir sopesando lo que tiene sentido".

Susan Collis, presidenta de la Reserva Federal de Boston

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también expresó reservas a pesar de los recientes y preocupantes datos de inflación de octubre. Según Powell, no hay prisa por iniciar más recortes de tipos. Hasta ahora, la Reserva Federal ha bajado las tasas de interés al rango del 4,50% al 4,75%.

En caso de otro recorte, el tipo bajaría hasta situarse entre el 4,25% y el 4,50%.