Los mercados globales caen, lo que nos dice la historia sobre las guerras y las inversiones
Kobessie Letter mencionó que en una situación sin recesión, el rendimiento promedio de 12 meses es positivo del 9,2%, en comparación con el negativo 11,5% durante una recesión. El entorno económico desempeña un papel crucial en la configuración de los rendimientos del mercado. Durante la Segunda Guerra Mundial, después de presenciar una caída inicial, el S&P 500 se disparó cuando los mercados vieron la guerra como una oportunidad para la expansión económica en Estados Unidos. Después del ataque a Pearl Harbor en 1941, los mercados estadounidenses se dispararon impulsados principalmente por el gasto gubernamental y la producción militar. Cuando terminó la guerra en 1945, el DJIA había aumentado a aproximadamente 200. Pero los conflictos recientes son muy diferentes. Kobessie presentó el ejemplo más reciente del ataque del 11 de septiembre tal como ocurrió en un momento en que la economía ya estaba en recesión. Esto también sucedió cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés de manera similar a lo que viene haciendo desde 2022. El S&P 500 cayó un 18% en 12 meses. Un ejemplo más reciente sería el 11 de septiembre. Esto sucedió durante una época en la que la economía ya estaba en recesión. Curiosamente, esto se produjo en un momento en el que la Reserva Federal ha estado subiendo las tasas de interés como lo viene haciendo desde 2022. El S&P 500 cayó un -18% en 12 meses después del 11 de septiembre. pic.twitter.com/JVk0vPvgyt – La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 1 de octubre de 2024 It highlighted that after looking at a large batch of major geopolitical tensions since 1941, 1-day returns are almost always negative, and markets bottom in 22 days after major geopolitical events and recover in 47 days. It is expected to see a similar timeline play out now. The broader macroeconomic actions have a major impact on what happens to stocks ahead. War-time stock performance during rate cut cycles also needs to be considered, not only during a war-time recession. The Federal Reserve has just kicked off a rate cut cycle with a 50 bps cut. Data suggests that a 25 bps cut results in an average S&P 500 return of positive 10% in 3 months and in around 15% in 12 months. It needs to be compared to the negative 15% return in 12 months when starting with a 50 bps cut. The biggest digital asset has been a drop of almost 4% in the last 24 hours but it is still up by 46% year to date (YTD). Bitcoin took a plunge straight from a $66,000 price level to $61,000 in just 2 days.
¿Qué nos enseñó el 11 de septiembre sobre las crisis de mercado?
What about Fed cuts?
Artículos Relacionados
EUR: Ayudado por el desapalancamiento en divisas menos líquidas – ING
Como se discutió en la sección del USD arriba, cuando la liquidez se convierte en un factor discriminante en el mercado de divisas, el Euro (EUR) puede encontrar cierto soporte en los cruces.
Cae Santander: Sus resultados no convencen al mercado; ¿y ahora qué?
Investing.com - Está en la parte baja del Ibex 35 este martes tras presentar sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2024. Banco Santander (BME:SAN) cae por encima del 3% a l.jpg)
USD/JPY se recupera unos pocos pips después de actualizar el mínimo anual, sigue bajo presión por debajo de 141.00
El par USD/JPY cae a un nuevo mínimo anual durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque logra recuperar unos pips en la última hora.
