Oro limitado en un rango mientras los operadores evalúan las perspectivas de la Fed y los riesgos geopolíticos

• El Oro cotiza con una tendencia negativa el lunes en medio de fundamentos mixtos y un Dólar más fuerte.
• La inflación más suave y los datos del mercado laboral resilientes en EE.UU. refuerzan las expectativas de más de 50 pb de flexibilización de la Fed más adelante este año.
• Un triángulo ascendente en el gráfico diario mantiene los 5.100$ como el nivel clave de ruptura, mientras que los 4.900$ actúan como soporte a corto plazo.

El Oro (XAU/USD) comienza la semana con un tono moderado, extendiendo su fase de consolidación mientras los operadores se muestran reacios a perseguir precios más altos en medio de señales macroeconómicas mixtas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de 5.004$, rebotando desde un mínimo intradía alrededor de 4.965$, con una caída de aproximadamente 0.55% en el día.

La inflación se enfría, el mercado laboral se fortalece mientras los operadores valoran un alivio gradual

Un modesto repunte en el Dólar estadounidense (USD) está pesando sobre el Oro. Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada recortaron las expectativas de un inminente recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), limitando aún más los intentos de alza en el Oro. Dicho esto, las expectativas de flexibilización de la política monetaria en la segunda mitad del año continúan ofreciendo soporte subyacente al metal sin rendimiento.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. llegaron más suaves de lo esperado. El IPC general subió un 0.2% intermensual en enero, desacelerándose desde el 0.3% en diciembre. En términos anuales, la inflación se redujo al 2.4% interanual desde el 2.7%.

Mientras tanto, las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 130K, muy por encima del aumento revisado de 48K de diciembre, mientras que la Tasa de Desempleo bajó al 4.3% desde el 4.4%.

Tomados en conjunto, los últimos datos del mercado laboral y de inflación sugieren que el mandato dual de la Fed se está moviendo en la dirección correcta, con condiciones laborales estabilizándose y la presión sobre los precios moderándose gradualmente. Como resultado, los operadores han aumentado sus apuestas por más de 50 puntos básicos (pb) de flexibilización este año, con los futuros de tasas de interés valorando el primer recorte en junio, según la herramienta FedWatch del CME.

En otros lugares, las tensiones geopolíticas persistentes continúan sustentando la demanda de refugio seguro para el Oro, con los desarrollos entre EE.UU. e Irán manteniéndose en el foco. La BBC informó el lunes que Irán está dispuesto a considerar compromisos para alcanzar un acuerdo nuclear, siempre que Washington esté abierto a discutir el alivio de sanciones.

El Ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, ha llegado a Ginebra para una segunda ronda de conversaciones nucleares de alto riesgo, con las negociaciones programadas para reanudarse el martes.

En este contexto, el Oro podría permanecer en un rango limitado a corto plazo, con una volatilidad elevada en el espacio de metales preciosos desalentando posiciones agresivas. Las condiciones de negociación con baja liquidez debido al feriado del Día de los Presidentes en EE.UU. también probablemente mantendrán la acción del precio irregular el lunes.

De cara a esta semana, la atención se centrará en la publicación el miércoles de las minutas de la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

La atención luego se trasladará al informe de Ingresos y Gastos Personales de EE.UU. del viernes, que incluirá la última lectura sobre el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed.

Los mercados también evaluarán la estimación preliminar del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre para obtener más pistas sobre el momento del próximo recorte de tasas.

Análisis técnico: Estructura alcista intacta, ruptura de 5.100$ necesaria para la continuación de la tendencia

Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario muestra una formación de triángulo ascendente, con la región de 5.050$-5.100$ limitando los intentos de recuperación. La media móvil simple (SMA) de 50 días se mantiene por encima de la SMA de 100 días, reforzando la estructura alcista más amplia.

Ambas medias móviles están inclinadas hacia arriba, mientras que el precio continúa cotizando cómodamente por encima de ellas, sugiriendo que los compradores mantienen el control.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 54.94, flotando en territorio neutral con un ligero sesgo positivo. Mientras tanto, el Rango Verdadero Promedio (ATR) se mantiene elevado pero ha disminuido a 192.20, apuntando a una moderación de la volatilidad tras recientes oscilaciones bruscas.

En el lado positivo, una ruptura sostenida por encima de 5.100$ confirmaría una ruptura alcista del triángulo ascendente y señalaría la continuación de la tendencia alcista prevalente.

En el lado negativo, el soporte inicial se observa alrededor de la zona de 4.900$-4.880$. Un retroceso más profundo podría exponer la SMA de 50 días en 4.645$, con un mayor descenso abriendo la puerta hacia la SMA de 100 días cerca de 4.361$.