El Oro cae ante la firmeza del Dólar; muestra resistencia por debajo de 4.800$ en medio de la Fed moderada y la geopolítica

• El Oro se encuentra con una nueva oferta durante la sesión asiática en medio de algunas compras de USD.
• Las apuestas dovish de la Fed podrían limitar el USD y apoyar la mercancía en medio de incertidumbres geopolíticas.
• Los operadores ahora esperan un par de informes del mercado laboral de EE.UU. para un impulso a corto plazo más tarde este jueves.

El Oro (XAU/USD) atrae fuertes ventas tras el fracaso nocturno por encima de la marca de 5.100$ y se sumerge a niveles por debajo de 4.800$ durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) sube a un máximo de dos semanas y busca consolidar su reciente recuperación desde un mínimo de cuatro años, lo que, a su vez, ejerce cierta presión a la baja sobre la mercancía. Además, la asociación respaldada por el estado informó una caída en el consumo de oro de China en 2025, lo que contribuye aún más a la pronunciada caída intradía.

En el frente geopolítico, Irán y EE.UU. han acordado mantener conversaciones en Omán el viernes, lo que alivia las preocupaciones sobre una confrontación militar más amplia y socava aún más el Oro como refugio seguro. Mientras tanto, el informe más suave de ADP de EE.UU. del miércoles apuntó a debilidades en el mercado laboral y fortaleció el caso para recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto podría frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento, lo que justifica la cautela para los bajistas agresivos.

Qué mueve el mercado hoy: Los bajistas del Oro parecen no comprometidos mientras las apuestas dovish de la Fed y los riesgos geopolíticos compensan un USD más firme

• El consumo de oro de China en 2025 cayó un 3.57% a 950.096 toneladas métricas, dijo la asociación respaldada por el estado el jueves. La producción de oro utilizando materias primas nacionales aumentó un 1.09% interanual a 381.339 toneladas métricas, agregó la asociación.
• La nominación del presidente de EE.UU., Donald Trump, de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal alimentó la especulación de que el banco central será menos dovish de lo esperado. Esto ayuda al Dólar estadounidense a ganar algo de tracción positiva.
• Sin embargo, Trump dijo que habría pasado a Kevin Warsh como su nominado para la presidencia de la Fed si hubiera expresado el deseo de aumentar las tasas de interés y que no había muchas dudas de que el banco central de EE.UU. bajaría las tasas de interés.
• Además, los operadores aún están valorando la posibilidad de que la Fed baje los costos de endeudamiento dos veces más este año. Las apuestas fueron reafirmadas por la decepcionante publicación del miércoles de los datos de empleo del sector privado de EE.UU.
• De hecho, el Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) informó que los empleadores del sector privado añadieron 22.000 nuevos empleos en enero, por debajo de la lectura revisada a la baja del mes anterior de 37.000 y de las estimaciones de consenso de 48.000.
• Por separado, el PMI de Servicios ISM de EE.UU. se mantuvo estable en 53.8 en enero y apuntó a otra expansión robusta en el sector, proporcionando un leve impulso al USD y ejerciendo presión sobre el Oro durante la sesión asiática del jueves.
• Mientras tanto, Irán y EE.UU. siguen en desacuerdo sobre la demanda de este último de que las negociaciones aborden el arsenal de misiles de Teherán y la insistencia de Irán en discutir solo su programa nuclear. Esto podría actuar como un viento de cola adicional para la mercancía refugio seguro.
• Los analistas de UBS en una nota reciente calificaron al oro como una cobertura atractiva y sugirieron que el mercado alcista aún no ha terminado, proyectando que los precios pueden subir a 6.200$ por onza (oz) para mediados de 2026, un aumento de casi el 25% desde los niveles actuales.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS retrasados y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. Esto, junto con los discursos de la Fed, podría influir en el Dólar y el par XAU/USD.

El Oro necesita volver a superar los 5.000$ para cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas

El fracaso nocturno por encima de la marca de 5.100$ y la posterior caída refuerzan el caso para un movimiento depreciativo adicional a corto plazo para el Oro. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por encima de la línea de señal y por encima de cero, mientras que un histograma positivo en contracción sugiere que el impulso se está enfriando. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se imprime en 46, neutral y por debajo de su línea media.

Sin embargo, la media móvil simple (SMA) de 200 períodos sube a 4.677,91$, con el precio del Oro manteniéndose por encima de ella y reteniendo un sesgo alcista. Medido desde el máximo de 5.597,45$ hasta el mínimo de 4.390,81$, el nivel de retroceso del 50% en 4.994,13$ actúa como resistencia inicial, y una ruptura podría apuntar al retroceso de Fibonacci del 61.8% en 5.136,51$. Un cierre por encima de este obstáculo fortalecería el tono alcista y abriría el camino para una mayor recuperación.

El impulso a corto plazo es mixto, ya que el sesgo positivo del MACD se suaviza y el RSI se mantiene por debajo de 50, manteniendo la acción del precio contenida por debajo de la resistencia cercana. La incapacidad para superar los 4.994,13$ mantendría el rango intacto, mientras que las caídas estarían amortiguadas por la SMA de 200 períodos en torno a 4.677,91$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)