El Oro se acerca a 4.500$ en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos y un Dólar estadounidense más débil

• El Oro extiende su rally hacia territorio inexplorado, apoyado por el aumento de los riesgos geopolíticos.
• Un Dólar estadounidense más débil y las expectativas de un mayor alivio de la Fed hasta 2026 proporcionan un viento de cola adicional.
• Técnicamente, el XAU/USD se mantiene en una fuerte tendencia alcista por encima de las medias móviles en ascenso a pesar de un RSI sobrecomprado.

El Oro (XAU/USD) continúa atrayendo un interés de compra constante el martes, adentrándose más en territorio inexplorado a medida que las tensiones geopolíticas en aumento mantienen firme la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.485$, con un aumento de casi el 1.0% en el día.

Mientras tanto, las expectativas sostenidas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés aún más hasta 2026 mantienen al Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, ofreciendo un viento de cola adicional al oro. Un Dólar más débil hace que el Oro sea más atractivo para los compradores en el extranjero, mientras que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no genera rendimiento.

El último aumento también refleja un reposicionamiento de fin de año a medida que los mercados se dirigen hacia el largo período de vacaciones. Si bien algunas tomas de ganancias en niveles elevados podrían desencadenar una consolidación a corto plazo, la tendencia más amplia sigue siendo constructiva, con el Oro en camino a su mejor rendimiento anual desde 1979, con un aumento de casi el 70% en lo que va del año.

De cara al futuro, el enfoque del mercado se desplaza hacia las publicaciones clave de datos de EE.UU. más tarde el viernes, incluyendo el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP, el retrasado informe preliminar del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, los Pedidos de Bienes Duraderos, la Producción Industrial y la Confianza del Consumidor.

Movimientos del mercado: Perspectivas de la Fed, geopolítica dan forma al sentimiento del mercado

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 97.90, rondando cerca de mínimos de más de dos meses y extendiendo pérdidas por segundo día consecutivo.
• Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Venezuela siguen siendo altas después de que el presidente Donald Trump impusiera un bloqueo a los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela. Hablando el lunes, Trump dijo que EE.UU. está "realmente persiguiendo" un petrolero que había salido de Venezuela y estaba bajo sanciones. Las autoridades estadounidenses ya han incautado dos petroleros vinculados a Venezuela este mes, incluyendo uno durante el fin de semana.
• Trump también dijo que Estados Unidos mantendrá el control del petróleo incautado, señalando una postura dura hacia Caracas. Hablando en una conferencia de prensa en Mar-a-Lago, dijo que el petróleo no sería devuelto y podría ser vendido, almacenado o añadido a las reservas estratégicas de EE.UU., aunque no se ha tomado una decisión final.
• Más allá de la geopolítica, los mercados actualmente están valorando dos recortes de tasas en 2026, aunque los responsables de la política siguen divididos después de haber realizado un alivio acumulado de 75 puntos básicos este año. La gobernadora de la Fed, Stephen Miran, dijo el lunes que los datos económicos recientes deberían "empujar a la gente en una dirección moderada", advirtiendo que no aliviar la política podría aumentar los riesgos de recesión. En contraste, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo al Wall Street Journal el domingo que no ve necesidad de recortes de tasas en los próximos meses, citando riesgos persistentes de inflación y señalando que las tasas podrían permanecer en el rango del 3.50%-3.75% hasta la primavera.
• La atención también se centra en un posible cambio de liderazgo en la Fed, ya que el mandato del presidente Jerome Powell está programado para finalizar en mayo de 2026. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha señalado repetidamente su preferencia por un presidente de la Fed que favorezca tasas de interés más bajas. Un informe de CNBC publicado el lunes, citando a personas familiarizadas con el asunto, dijo que Trump podría anunciar su decisión tan pronto como la primera semana de enero. Hasta ahora, Trump ha entrevistado al gobernador de la Fed, Christopher Waller, con otros candidatos principales que incluyen al director del Consejo Económico Nacional de EE.UU., Kevin Hassett, y al exgobernador de la Fed, Kevin Warsh.

Análisis técnico: Fuerte tendencia alcista se mantiene a pesar del RSI sobrecomprado

En el gráfico diario, el XAU/USD se cotiza cómodamente en territorio inexplorado después de romper por encima del pico del 20 de octubre cerca de 4.381$. El trasfondo técnico sigue siendo firmemente alcista, con la media móvil simple (SMA) de 9 días cruzando por encima de la SMA de 50 días y ambos indicadores inclinándose hacia arriba, señalando un fuerte impulso ascendente.

El precio se mantiene por encima de sus SMAs clave, con la SMA de 9 días en 4.348,07$ ofreciendo un soporte dinámico cercano. El histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se expande positivamente, con la línea MACD extendiéndose por encima de la línea de señal y ambas en territorio positivo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 81 (sobrecomprado), lo que podría limitar el potencial alcista a corto plazo y provocar consolidación.

El impulso a corto plazo sigue siendo apoyado por las medias en ascenso, mientras que un retroceso probablemente encontraría un soporte más profundo en la SMA de 50 días en 4.161,48$. La alineación alcista, con la media a corto plazo por encima de la más larga, mantiene a los compradores en control. Un perfil MACD positivo sostenido por encima de cero refuerza el tono optimista, mientras que un histograma en contracción sugeriría un impulso decreciente. Con el RSI estirado, los alcistas pueden preferir estabilizarse por encima del soporte de la media móvil para asegurar la tendencia, y otro cierre diario por encima de la media a corto plazo mantendría la inclinación al alza.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)