El Oro sube ligeramente ante las apuestas moderadas de la Fed y los riesgos geopolíticos; carece de convicción alcista
- El Oro recupera tracción positiva el lunes a medida que las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan debilitando al USD.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más a la mercancía refugio, aunque el potencial alcista parece limitado.
- Los operadores ahora parecen reticentes a la espera de la muy anticipada decisión de tasas del FOMC el miércoles.
El Oro (XAU/USD) atrae algunas compras en caídas al inicio de una nueva semana y detiene el modesto retroceso del viernes desde el área de 4.260$, o la cercanía de su nivel más alto desde el 21 de octubre. El Dólar estadounidense (USD) continúa con su lucha por atraer compradores significativos y languidece cerca de un mínimo de un mes en medio de expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed). Esto resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal amarillo no productivo durante la sesión asiática.
Sin embargo, la mercancía permanece confinada en un rango familiar mantenido durante la última semana, ya que los operadores optan por esperar la crucial decisión de tasas del FOMC el miércoles. La atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas, incluido el llamado gráfico de puntos, y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que debería proporcionar un nuevo ímpetu al Dólar y al par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro continúa recibiendo apoyo de la debilidad del USD inspirada por la Fed dovish
- Un informe retrasado publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. el viernes mostró que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aumentó un 2.8% interanual en septiembre, coincidiendo con las estimaciones de consenso.
- El Índice de Precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, aumentó un 2.8% en septiembre en comparación con el 2.9% en agosto. Además, los signos de un enfriamiento en el mercado laboral de EE.UU. respaldan el caso para más flexibilización por parte de la Fed.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en casi un 90% la posibilidad de que la Fed reduzca nuevamente los costos de endeudamiento esta semana y una mayor probabilidad de otro recorte de tasas para abril del próximo año.
- La perspectiva dovish no logra ayudar al Dólar estadounidense a registrar ninguna recuperación significativa desde su nivel más bajo desde finales de octubre y revive la demanda por el metal amarillo no productivo durante la sesión asiática del lunes.
- Rusia llevó a cabo un masivo ataque con misiles y drones a estaciones de energía y otra infraestructura energética en Ucrania. Además, el lento progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania beneficia al par XAU/USD refugio.
- A pesar de los factores de apoyo, los operadores alcistas parecen reticentes a realizar apuestas agresivas en torno a la mercancía y optan por esperar el resultado de la muy anticipada reunión de política del FOMC de dos días el miércoles.
- Dado que un recorte de tasas de 25 puntos básicos está casi completamente valorado, los inversores buscarán más pistas sobre la futura trayectoria de política de la Fed. Esto jugará un papel clave en proporcionar un nuevo ímpetu al USD y a la mercancía.
El Oro necesita romper un rango de una semana antes del siguiente movimiento direccional
La media móvil exponencial (EMA) de 200 horas ha estado ofreciendo cierto soporte al par XAU/USD desde principios de este mes. El mencionado soporte está actualmente fijado cerca del área de 4.190$ y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 4.164-4.163$, o el mínimo mensual, en ruta hacia niveles por debajo de 4.100$. Este último representa una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde finales de octubre, que, si se rompe de manera decisiva, será vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y abrirá el camino para pérdidas más profundas.
Por el lado positivo, la región de 4.250-4.260$ podría continuar actuando como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá podría elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca del área de 4.277-4.278$ antes de que el lingote intente recuperar el nivel de 4.300$. Algunas compras de seguimiento se verán como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD y abrirán el camino para la reanudación de la tendencia alcista observada desde el mínimo de noviembre.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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