El Oro se desliza a la baja ante el optimismo comercial entre EE.UU. y China; las apuestas de un recorte de tasas de la Fed podrían limitar las pérdidas

• El Oro se mantiene deprimido a medida que los signos de relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China afectan la demanda de refugio seguro.
• Las apuestas por más recortes de tasas de la Fed socavan el USD y podrían prestar soporte al metal precioso.
• Los operadores también parecen reacios y optan por esperar la crucial reunión de política monetaria del FOMC de dos días esta semana.

El Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono más débil, aunque carece de ventas de continuación fuertes y logra mantenerse por encima del mínimo del viernes durante la sesión asiática. Los signos de relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China aumentaron el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente en el optimismo en los mercados de renta variable globales y resulta ser un factor clave que socava la demanda del metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, la caída sigue estando amortiguada a raíz de las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) y una modesta caída del Dólar estadounidense (USD).

Los inversores ahora parecen haber descontado completamente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año, y las apuestas fueron reafirmadas por cifras de inflación al consumidor más suaves publicadas el viernes. Esto, a su vez, mantiene deprimido al USD y debería contribuir a limitar las pérdidas más profundas para el Oro sin rendimiento. Los operadores también podrían abstenerse de posicionarse para una dirección firme a corto plazo y optar por esperar el resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días el miércoles. Las perspectivas impulsarán al USD a corto plazo y proporcionarán un impulso significativo al par XAU/USD.

Movimientos del mercado en el resumen diario: Los alcistas del Oro permanecen a la defensiva en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro

• Los principales funcionarios económicos de China y EE.UU. acordaron el domingo el marco de un posible acuerdo comercial que se discutirá cuando el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, se reúnan más adelante esta semana. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que las discusiones al margen de la Cumbre de la ASEAN en Kuala Lumpur habían eliminado la amenaza de aranceles del 100% sobre las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre.
• Esto ayuda a calmar los nervios de los inversores y alivia las preocupaciones sobre una nueva escalada de las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo. Además, el optimismo envía las acciones al alza al inicio de una nueva semana y ejerce cierta presión a la baja sobre el Oro de refugio seguro durante la sesión asiática. Sin embargo, las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. justifican cierta cautela para los bajistas.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios al Consumidor general subió un 0.3% en septiembre, situando la tasa de inflación anual en el 3%. Excluyendo alimentos y energía, el indicador mostró un aumento mensual del 0.2% y una tasa anual del 3%. La lectura estuvo por debajo de las estimaciones de consenso y reafirmó las apuestas del mercado de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento más adelante esta semana.
• Además, la herramienta FedWatch del CME Group indicó que los operadores han descontado casi completamente otro movimiento de recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en diciembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar a capitalizar el rebote positivo del viernes desde un mínimo de una semana. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
• Rusia lanzó un ataque con drones en la capital ucraniana, Kyiv, en las primeras horas del domingo. La Fuerza Aérea de Ucrania dijo que derribó cuatro de los nueve misiles y 90 de los 101 drones lanzados en los ataques rusos en todo el país. Además, el presidente ruso, Vladimir Putin, también anunció una prueba final exitosa de un nuevo misil de crucero de propulsión nuclear. Esto podría apoyar la mercancía de refugio seguro.
• Los operadores también podrían optar por moverse a la línea de banda antes de los riesgos de eventos de los bancos centrales de esta semana. Mientras tanto, la atención seguirá centrada en la crucial decisión de política del FOMC el miércoles, que jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par XAU/USD.

El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de 4.000$ para respaldar el caso de un descenso correctivo significativo

Desde una perspectiva técnica, la mercancía ahora parece haber encontrado aceptación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del rally explosivo de julio a octubre. Sin embargo, el rebote de la semana pasada desde la proximidad de la marca psicológica de 4.000$ y los osciladores mixtos en el gráfico diario justifican cautela para los bajistas del XAU/USD. Esto, a su vez, sugiere que cualquier deslizamiento posterior por debajo del mínimo del viernes, alrededor del área de 4.044$, podría continuar atrayendo a algunos compradores cerca de dicho nivel. Esto es seguido por el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la región de 3.948$, que, si se rompe decisivamente, podría arrastrar el precio del Oro a niveles por debajo de 3.900$. Algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una caída hacia el nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 3.810$-3.800$, en ruta hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca del área de 3.775$.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 4.109-4.110$, que coincide con el punto de ruptura del nivel de soporte del retroceso de Fibonacci del 23.6%, podría continuar actuando como un obstáculo inmediato. Una fuerza sostenida más allá podría elevar el precio del Oro a la zona de resistencia de 4.155-4.160$, que, si se despeja, podría desencadenar un rally de cobertura de cortos. El par XAU/USD podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia recuperar la marca de 4.200$ y subir aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.252-4.255$.