El Oro se relaja tras alcanzar un nuevo máximo histórico por la moderación de la Fed y las tensiones geopolíticas

• El Oro obtiene soporte de una combinación de factores y toca un nuevo máximo histórico el martes.
• La perspectiva moderada de la Fed limitó la reciente recuperación del USD y ofrece soporte a la mercancía.
• El aumento de las tensiones geopolíticas resulta ser otro factor que respalda el XAU/USD de refugio seguro.

El Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente después de tocar un nuevo pico histórico, en la zona de 3.759-3.760$ durante la sesión asiática del martes, ya que los alcistas se vuelven cautelosos en medio de condiciones extremadamente sobrecompradas. Además, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones resulta ser otro factor que actúa como un obstáculo para la mercancía de refugio seguro. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa aún parece elusiva a la luz de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), que podrían seguir ofreciendo soporte al metal amarillo sin rendimiento.

De hecho, el banco central de EE.UU. redujo los costos de endeudamiento el miércoles pasado por primera vez desde diciembre y señaló que se seguirían dos recortes de tasas este año en medio de señales de un mercado laboral que se está suavizando. Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido por debajo de un máximo de una semana, alcanzado el lunes, y debería ofrecer algo de soporte al Oro. Además, los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio deberían limitar las pérdidas para la mercancía antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde hoy.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de expectativas moderadas de la Fed y riesgos geopolíticos

• Las expectativas firmes de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y la persistente demanda de refugio seguro, alimentada por el aumento de las tensiones geopolíticas, elevaron el precio del Oro a un nuevo pico histórico durante la sesión asiática del martes.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles pasado que la decisión de reducir las tasas de interés fue un recorte de gestión de riesgos y agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas, ya que los riesgos para la inflación siguen inclinados al alza.
• Sin embargo, los operadores creen que las tasas de interés caerán mucho más rápido de lo que la Fed está proyectando y están apostando por la posibilidad de que la tasa a corto plazo, actualmente en el rango del 4.00%-4.25%, caiga por debajo del 3% para finales de 2026.
• Esto, a su vez, llevó al retroceso nocturno del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de más de una semana, que, junto con la demanda de refugio seguro alimentada por el aumento de las tensiones geopolíticas, podría seguir respaldando la mercancía de refugio seguro.
• A pesar de los recientes esfuerzos diplomáticos para encontrar formas de poner fin a la guerra de más de tres años, los combates se han intensificado en los últimos meses. De hecho, Rusia y Ucrania se acusaron mutuamente de ataques mortales con drones en áreas civiles el lunes.
• Mientras tanto, los países de la OTAN han acusado a Rusia de violar el espacio aéreo de los miembros de la alianza Estonia, Polonia y Rumanía. Sin embargo, Rusia rechazó las acusaciones y culpó a las potencias europeas de hacer acusaciones infundadas.
• Hamas intensificó sus ataques y lanzó múltiples cohetes sobre Israel en medio de los intensos ataques de las Fuerzas de Defensa de Israel en Gaza. Mientras tanto, la administración Trump ha advertido a Israel contra la anexión de Cisjordania.
• Los operadores ahora esperan el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión norteamericana, que podría influir en la dinámica del precio del USD y proporcionar impulsos a corto plazo al par XAU/USD.

Los alcistas del Oro parecen no verse afectados por el RSI diario sobrecomprado; las compras en niveles más bajos deberían limitar los retrocesos correctivos

Desde una perspectiva técnica, la ruptura y el cierre por encima de la marca de 3.700$ podrían verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, el reciente movimiento al alza permanece sin verse afectado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrecomprado en el gráfico diario. Esto, a su vez, respalda la posibilidad de un movimiento apreciativo adicional a corto plazo para el precio del Oro, sugiriendo que cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra.

Mientras tanto, la región de 3.726-3.725$ ahora parece proteger el lado inmediato a la baja antes de la cifra redonda de 3.700$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 3.686-3.685$, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la zona de 3.651-3.650$. Una ruptura convincente por debajo de esta última señalaría un posible agotamiento alcista y abriría el camino para una caída correctiva más profunda.