El Oro rompe récord en 3.747$ mientras las apuestas de recorte de la Fed hunden al Dólar estadounidense

• El Oro se dispara mientras los operadores incorporan completamente recortes de tasas de la Fed en las reuniones restantes de 2025.
• El avance de Rusia en Ucrania y las tensiones geopolíticas persistentes refuerzan los flujos de refugio seguro hacia los metales preciosos.
• Société Générale señala que la demanda de Oro por parte de los bancos centrales se recuperó a 63 toneladas en 2025, igualando los promedios posteriores a 2022 y apoyando el alza.

El precio del Oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 3.747$ el lunes y parece estar preparado para probar precios más altos a medida que el Dólar estadounidense se desploma, con los operadores anticipando un mayor alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año. El XAU/USD cotiza por encima de 3.745$, con un aumento de más del 1.60%.

El lingote se dispara un 1.6% mientras la especulación de alivio, las tensiones geopolíticas y la demanda de los bancos centrales alimentan el impulso

El estado de ánimo del mercado se mantiene optimista debido a la creciente especulación de que la Fed recortará tasas en cada una de las dos reuniones de política monetaria que quedan en 2025. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.30% a 97.39.

Los precios del lingote también avanzaron ya que el final de la guerra entre Rusia y Ucrania parece estar lejos de lograrse, a pesar de los esfuerzos de la Casa Blanca. Reuters reveló que "el ministerio de defensa de Rusia dijo el lunes que sus fuerzas habían tomado el control del asentamiento de Kalynivske, en la región de Dnipropetrovsk de Ucrania".

El desfile de la Fed se reanudó el lunes, con varios responsables de política cruzando las líneas. El día comenzó con el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, seguido por el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, el gobernador de la Fed, Stephen Miran, y Beth Hammack de la Fed de Cleveland.

Mientras tanto, Société Générale escribió en una nota que la demanda de Oro por parte de los bancos centrales se recuperó a 63 toneladas en 2025, igualando el promedio posterior a 2022, un viento de cola para los precios del lingote.

Esta semana, más funcionarios, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, cruzarán las líneas. En el frente de datos, los PMIs Flash de S&P Global, los pedidos de bienes duraderos, la impresión final del Producto Interno Bruto (PIB) para el segundo trimestre y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, actualizarán el estado de la economía estadounidense.

Movimientos diarios del mercado: El Oro se dispara en medio de altos rendimientos del Tesoro estadounidense

• Los rendimientos del Tesoro estadounidense están en aumento, con el bono del Tesoro a 10 años subiendo un uno y medio puntos básicos a 4.145%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—, que correlacionan inversamente con los precios del Oro, suben un punto básico a 1.755%.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que las preocupaciones sobre la inflación lo mantienen dudoso de apoyar un recorte de tasas en octubre, según el Wall Street Journal. A pesar de esto, reconoció que los riesgos de un debilitamiento del empleo han aumentado.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, apoyó el recorte como un movimiento de precaución para apoyar el mercado laboral, aunque dijo que la política seguiría priorizando la inflación. Apoyaría un mayor alivio si surgieran señales de un mercado laboral más débil y las expectativas de inflación no hubieran aumentado. Añadió que los aranceles están sumando a la inflación, pero el impacto en los precios aún no se ha sentido completamente.
• El gobernador de la Fed, Stephen Miran, dijo que la política es muy restrictiva y proyecta la tasa neutral para los fondos federales en alrededor del 2%.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que una cantidad modesta de costos arancelarios es asumida por los consumidores y que la incertidumbre económica está comenzando a levantarse.
• Beth Hammack de la Fed de Cleveland dijo que la Fed está siendo desafiada en ambos lados del mandato, aunque ve riesgos de inflación, más altos. En cuanto al mercado laboral, ve un mercado de bajas contrataciones y despidos, con las empresas reacias a contratar.
• Las exportaciones de Oro suizo a EE.UU. en agosto cayeron un 99% después de que la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE.UU. revelara que las barras estarían sujetas a aranceles. Sin embargo, China vino al rescate, ya que los envíos más que se triplicaron en agosto de 9.9 toneladas a 35, su nivel más alto desde mayo de 2024, mientras que las exportaciones a India aumentaron.
• Se espera que la Reserva Federal recorte tasas en 25 puntos básicos en la reunión del 19 de octubre, según datos de Prime Market Terminal. Las probabilidades están en 89%, mientras que para mantenerlas están en 11%.

Fuente: Prime Market Terminal

Perspectiva técnica: El Oro alcanza un nuevo máximo histórico, mira hacia los 3.750$

Los precios del Oro están preparados para desafiar precios más altos y alcanzar máximos históricos. La primera área de interés sería 3.750$, seguida por la marca de 3.800$. Con un posterior impulso, podrían probarse los 3.900$ y 4.000$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de estar sobrecomprado tras rebotar del nivel 70, sugiere que los alcistas están ganando tracción.

Por otro lado, si el XAU/USD cayera por debajo de 3.700$, esto despejaría el camino para desafiar los 3.650$, el mínimo del 11 de septiembre en 3.613$, y la marca de 3.600$.