Elliott y las filiales de Gold Reserve preparan ofertas por la matriz de Citgo ante el inminente final de la puja

Por Marianna Parraga

HOUSTON, 22 ago (Reuters) - Un funcionario de la corte de EE.UU. se prepara para recomendar un ganador en una subasta por las acciones de la empresa matriz de Citgo Petroleum, con afiliados del fondo de cobertura Elliott Investment Management y la minera Gold Reserve GRZ.V liderando la competencia por el refinador de EE.UU..

El estadounidense Robert Pincus se enfrenta a un plazo que vence el lunes para determinar si la oferta de 7.400 millones de dólares de la filial de Gold Reserve, Dalinar Energy, que recomendó anteriormente (link), sigue siendo la favorita o si una oferta rival es superior.

La filial de Elliott, Amber Energy (link), una unidad de la firma de materias primas Vitol (link) y un consorcio liderado por la firma de capital riesgo Black Lion Capital Advisors (link) presentaron ofertas en las fases finales (link) de la licitación. Esto llevó al tribunal a ampliar el plazo de presentación de ofertas hasta el viernes y a retrasar a septiembre la audiencia final sobre la venta.

Amber y Gold están ahora codo con codo en la competición, y otros licitadores han quedado rezagados, según documentos judiciales y fuentes cercanas a la preparación de las ofertas. Pero sus ofertas difieren sustancialmente.

Entre las principales diferencias están la cantidad de efectivo ofrecida frente a las contrapartidas no monetarias, y una negociación clave para pagar a los tenedores de un bono venezolano impagado garantizado con acciones de Citgo.

Amber comunicó esta semana al tribunal de Delaware que había alcanzado un pacto con más de dos tercios de los tenedores. El grupo Gold Reserve, cuya oferta no incluye una cláusula de pago a los tenedores de bonos, apuesta a que su oferta se considerará superior debido a su cobertura de 11 de los 15 demandantes que hacen cola para cobrar lo recaudado.

El juez Leonard Stark ordenó a principios de año a Pincus y a los asesores judiciales de la subasta que dieran prioridad al precio frente a la "certeza de cierre", término que define las posibilidades de una propuesta de convertirse en una adquisición real.

Amber, cuya oferta ofrece 5.860 millones de dólares a los acreedores y 2.860 millones a los bonistas, está obligada a demostrar al tribunal sus acuerdos. El grupo Gold Reserve tiene la opción de oponerse a cualquier oferta competidora por cuestiones de procedimiento. También puede aumentar su propia oferta si pierde.

Amber y Dalinar no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Según un nuevo calendario aprobado por el tribunal el viernes, Dalinar de Gold Reserve sólo tendrá tres días para igualar cualquier propuesta superior. Gold Reserve dijo el viernes que contrató al banco de inversión Cantor Fitzgerald & Co como asesor financiero en relación con su oferta.

Una posible estrategia de Dalinar para elevar su oferta podría consistir en añadir más acreedores a su propuesta, algo que está en negociación, dijeron las fuentes.

Amber también ha mantenido conversaciones con al menos dos acreedores en la subasta dispuestos a convertir sus reclamaciones en ofertas de crédito, según una de las fuentes.

Las ofertas de crédito se aceptan en algunas subastas para permitir a los acreedores que acuden a la subasta adquirir los activos o acciones subastados a cambio de la deuda contraída. En este caso, las ofertas de crédito deben combinarse con ofertas en efectivo, ha dicho el tribunal.

La subasta pretende pagar hasta 19.000 millones de dólares a 15 acreedores como compensación por los impagos de deuda y las expropiaciones en Venezuela. El tribunal, que lleva el caso desde 2017, consideró a la matriz de Citgo, PDV Holding, responsable de las deudas de Venezuela.