Oro se recupera ligeramente tras la caída del jueves a un mínimo de dos semanas; el potencial alcista parece limitado

• El precio del Oro avanza a medida que el fuerte rally del USD inspirado en el PPI de EE.UU. carece de compras de continuación.
• Apuestas por un recorte de tasas inminente de la Fed en septiembre limitan el USD y apoyan la mercancía.
• El optimismo del mercado mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva antes de los datos de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del viernes y se aleja de un mínimo de dos semanas, alrededor de la zona de 3.330$, que tocó el día anterior. Los datos publicados el jueves mostraron que los precios de producción en EE.UU. aumentaron en julio al ritmo mensual más rápido desde 2022 y moderaron las apuestas por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, el optimismo del mercado contribuye a limitar el alza del oro de refugio seguro, aunque la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) ofrece soporte.

A pesar de los datos de inflación elevados, los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. reanudará su ciclo de recortes de tasas el próximo mes y reducirá los costos de endeudamiento en dos ocasiones para finales de este año. Esto mantiene a raya la recuperación del USD de la noche anterior desde el mínimo mensual y justifica cierta precaución para los bajistas del XAU/USD. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. del viernes, que, junto con los comentarios de miembros influyentes del FOMC, serán examinados en busca de más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed. Aparte de esto, los titulares que provengan de la cumbre de alto nivel entre EE.UU. y Rusia, destinada a poner fin a la guerra en Ucrania, también influirán en el precio del Oro.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se beneficia de la aparición de nuevas ventas en USD; los alcistas carecen de convicción

• Los operadores redujeron sus apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal tras la publicación del Índice de Precios de Producción de EE.UU. más caliente de lo esperado el jueves. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el PPI general aceleró del 2.4% interanual al 3.3% en julio, superando las expectativas de un 2.5% por un amplio margen.
• El Dólar estadounidense rebotó bruscamente desde la cercanía de su nivel más bajo desde el 28 de julio, tocado el miércoles, y provocó un cambio intradía de alrededor de 45$ en el precio del Oro. Sin embargo, la recuperación del USD pierde impulso durante la sesión asiática del viernes, ya que los operadores aún valoran en un 90% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en septiembre.
• Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed para finales de este año. Esto, a su vez, mantiene a raya cualquier apreciación adicional del USD y actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática. Sin embargo, el entorno de riesgo prevalente limita las ganancias para la mercancía de refugio seguro.
• Una extensión de la tregua arancelaria entre EE.UU. y China por otros tres meses alivió las preocupaciones sobre una guerra comercial a gran escala entre las dos economías más grandes del mundo. Además, las esperanzas de que la cumbre entre EE.UU. y Rusia del viernes aumente las posibilidades de poner fin a la prolongada guerra en Ucrania siguen apoyando el sentimiento alcista en los mercados financieros globales.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las cifras de Ventas Minoristas mensuales, el Índice Manufacturero del Estado de Nueva York, seguido por el Índice de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan. Los datos podrían influir en el USD y proporcionar un impulso al par XAU/USD de cara al fin de semana.
• No obstante, el metal precioso sigue en camino de registrar pérdidas por primera vez en tres semanas, y la falta de fuertes compras de continuación sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior hacia arriba podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

La configuración técnica del Oro respalda la aparición de nuevos vendedores cerca de la SMA de 100 horas, alrededor de la zona de 3.355$

Los recientes fracasos repetidos para construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 horas y la caída de la noche anterior favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, los osciladores en los gráficos horarios se mantienen en territorio bajista y han comenzado a ganar tracción negativa en el gráfico diario. Esto, a su vez, valida la perspectiva negativa a corto plazo para el precio del Oro.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría enfrentar una fuerte barrera y permanecer limitado cerca de la SMA de 100 horas, actualmente situada cerca de la región de 3.355$. Esta última debería actuar ahora como un punto pivotal, que, si se supera, podría elevar el precio del Oro de nuevo al máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor de la zona de 3.375$. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel de 3.400$.

Por el contrario, la zona de 3.330$, o un mínimo de dos semanas tocado el jueves, parece haber surgido como un soporte inmediato. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 3.300$. La aceptación por debajo de este último reafirmaría el sesgo bajista a corto plazo y prepararía el escenario para un nuevo movimiento de depreciación.