El Oro se estabiliza cerca de 3.350$ mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU.

• El Oro se mantiene por debajo de 3.350$ el martes después de caer casi un 1.6% el lunes a su nivel más bajo en una semana.
• La venta masiva del lunes fue impulsada por el optimismo sobre posibles conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.
• Los operadores permanecen al margen antes de la publicación del IPC de julio, con datos que se espera sean un catalizador clave.

El Oro (XAU/USD) se estabiliza el martes después de deslizarse a un mínimo de una semana el día anterior. Al momento de escribir, el metal precioso se está consolidando cerca de 3.345$ durante las horas de negociación europeas, con los inversores a la espera de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. a las 12:30 GMT para obtener nuevas pistas sobre la política monetaria.

El metal mostró signos de estabilización después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara el lunes, a través de su plataforma de redes sociales Truth Social, que las importaciones de Oro estarían exentas de nuevos aranceles estadounidenses.

Los aranceles propuestos podrían haberse aplicado a las barras de Oro suizas ampliamente comercializadas, incluidas las de 1 kilogramo y 100 onzas, creando incertidumbre en el mercado de lingotes y generando preocupaciones sobre posibles interrupciones en la cadena de suministro. La aclaración calmó los nervios del mercado, pero los inversores aún esperan una orden ejecutiva formal que aclare definitivamente la política arancelaria de la administración.

La atención ahora se centra en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que se seguirán de cerca en busca de señales de que los nuevos aranceles están comenzando a filtrarse en la inflación. Se espera que el IPC general aumente un 0.2% intermensual, disminuyendo del 0.3% en junio. En términos anuales, se espera que la tasa de inflación se haya acelerado por tercer mes consecutivo al 2.8%, desde el 2.7% en junio.

El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía —una medida clave de la inflación subyacente— se espera que muestre un aumento mensual del 0.3%, frente al 0.2% en junio, mientras que se prevé que la tasa anual subyacente sea del 3%, un ligero aumento desde el 2.9%.

Movimientos del mercado: IPC en el foco mientras la tregua arancelaria entre EE.UU. y China alivia tensiones

• El lunes, los precios del Oro cayeron más de 50$ —alrededor del 1.6%— a poco más de 3.340$ por onza troy. La caída se produjo después de que los mercados reaccionaran a las esperanzas de progreso en la reducción de las tensiones entre Rusia y Ucrania. El presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Alaska el viernes para negociar el fin de la guerra en Ucrania.
• Un Dólar estadounidense más débil y rendimientos del Tesoro moderados antes de los datos de inflación están ofreciendo un apoyo modesto al metal precioso. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene poco cambiado en el día, rondando 98.50. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también están estables, con el bono a 10 años rindiendo alrededor del 4.285% y el bono a 30 años cerca del 4.854%.
• Los próximos datos de inflación también proporcionarán claridad sobre el camino de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). A pesar de las presiones inflacionarias persistentes, los mercados están valorando altas probabilidades de un recorte de tasas de interés en septiembre, respaldados por datos más suaves del mercado laboral en julio. Una lectura del IPC más caliente de lo esperado podría moderar las expectativas de recortes inminentes de tasas, impulsando al Dólar estadounidense y pesando sobre el Oro. Por el contrario, cifras más suaves pueden fortalecer las apuestas moderadas, limitando el alza del Dólar y apoyando al metal precioso.
• Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre ha disminuido a alrededor del 84%, desde aproximadamente el 90% hace una semana. Este cambio refleja cautela antes de los datos de inflación, con el IPC proyectado para permanecer muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, limitando el alcance para un alivio a corto plazo.
• En el frente comercial, el sentimiento mejoró después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmara una orden extendiendo la tregua arancelaria entre EE.UU. y China por otros 90 días, moviendo la próxima revisión al 9 de noviembre. Este retraso alivia la presión sobre las cadenas de suministro globales y calma las tensiones comerciales a corto plazo. Sin embargo, los operadores son cautelosos, viendo el movimiento como una pausa corta en lugar de un verdadero progreso hacia el fin de la disputa comercial.
• De cara al futuro, los comentarios de los funcionarios de la Fed, Thomas Barkin y Jeffrey Schmid, más tarde el martes estarán en el foco en busca de pistas sobre la política. El calendario económico de EE.UU. incluirá el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves, seguido de las ventas minoristas y la lectura preliminar de agosto del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan el viernes. Estas publicaciones serán monitoreadas de cerca en busca de más señales sobre las tendencias de inflación y podrían desempeñar un papel clave en la formación de expectativas para un posible recorte de tasas en septiembre.

Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por debajo de medias móviles clave antes del IPC

El Oro (XAU/USD) se ha estado consolidando en un rango horizontal bien definido entre 3.450$ y 3.250$ desde mediados de abril, después de alcanzar un máximo histórico de 3.500$ a principios de ese mes.

La acción del precio en el gráfico de 4 horas muestra repetidos fracasos para mantener ganancias por encima de la barrera psicológica de 3.400$, con el rechazo más reciente la semana pasada reforzando este nivel como una fuerte zona de oferta.

La SMA de 21 períodos (3.377$) ha comenzado a inclinarse a la baja y muestra signos tempranos de convergencia con la SMA de 50 períodos (3.363$), reflejando un impulso alcista decreciente. Con el precio cotizando por debajo de ambas medias móviles, la inclinación a corto plazo sigue siendo bajista a menos que una impresión suave del IPC de EE.UU. desencadene un rebote.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra alrededor de 37, apuntando a un creciente impulso a la baja pero aún no en territorio de sobreventa, dejando espacio para más caídas. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con ambas líneas, la línea MACD y la línea de señal, por debajo de cero, acompañadas de un cruce bajista, confirmando el cambio de impulso hacia los vendedores.

La resistencia inmediata se ve en 3.363$ (50-SMA), seguida de 3.377$ (21-SMA) y la barrera psicológica de 3.400$. En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en 3.330$-3.320$, con una ruptura por debajo exponiendo el suelo del rango en 3.250$. Una debilidad adicional podría llevar la próxima gran resistencia a 3.000$.