El Oro rebota a 3.330$ a medida que caen los rendimientos en EE.UU., el fallo en JOLTS impulsa la demanda de lingotes
- XAU/USD se recupera tras datos laborales débiles y un Dólar en descenso después de una caída de cuatro días.
- Las ofertas de empleo JOLTS cayeron a 7.437M, avivando preocupaciones sobre la contratación en medio de incertidumbres arancelarias.
- Los rendimientos del Tesoro retroceden, ayudando al oro a rebotar desde un mínimo de tres semanas cerca de 3.300$.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas el miércoles; enfoque en posibles disidencias y perspectivas de inflación.
El precio del oro recuperó terreno el martes después de caer durante cuatro días consecutivos, ya que el Dólar estadounidense recortó algunas de sus ganancias anteriores, lo que impulsó el apetito por el metal amarillo. Una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un informe laboral débil en EE.UU. llevaron a los inversores a comprar lingotes.
El XAU/USD cotiza a 3.330$, con un aumento del 0.50% después de alcanzar un mínimo de tres semanas de 3.301$ el lunes y un mínimo diario de 3.308$.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de junio no cumplió con las estimaciones, ya que las empresas parecían reacias a contratar, impulsadas por la incertidumbre arancelaria. Sin embargo, las noticias comerciales mejoraron el tono, ya que Pekín y Washington continuarán las conversaciones sobre el mantenimiento de una tregua arancelaria antes de que expire en dos semanas, según Bloomberg, como reveló el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent.
Otros datos mostraron que la confianza del consumidor mejoró en julio, según el Conference Board (CB), aunque algunos comentarios de la encuesta indicaron que los hogares están luchando por encontrar empleo.
Mientras tanto, los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que concluirá el miércoles, con el banco central esperando mantener las tasas sin cambios. Vale la pena señalar que si hay disidentes en la decisión, tras los últimos comentarios de los gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Michelle Bowman.
Después de esto, la agenda económica de EE.UU. estará llena, con la publicación de cifras del Producto Interno Bruto (PIB), datos de empleo, el PMI manufacturero del ISM y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) preferido por la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El oro se dispara en conjunto con el Dólar mientras los rendimientos de EE.UU. caen
- El informe JOLTS de junio reveló que las ofertas de empleo cayeron a 7.437 millones, desde 7.769 millones en mayo y por debajo de las expectativas de 7.5 millones, según la Oficina de Estadísticas Laborales. La caída refleja la creciente vacilación de las empresas para contratar en medio de la incertidumbre sobre los niveles arancelarios futuros. Los datos llegan justo antes de la reunión de política de dos días de la Reserva Federal y la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de julio, que se espera muestre una desaceleración en la creación de empleo a 102.000 desde los 147.000 de junio.
- Por separado, el Conference Board informó que la confianza del consumidor aumentó en julio, con el índice subiendo a 97.2 desde 93.0 en junio, superando las estimaciones de 95.0.
- El Dólar prolongó sus ganancias, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a seis monedas, subiendo un 0.25% a 98.91.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están a la baja el martes, proporcionando un viento de cola para los precios del oro. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae nueve puntos básicos a 4.183%. Los rendimientos reales de EE.UU. también caen nueve puntos básicos a 1.884%.
- Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada, particularmente el empleo, reafirmaron la postura de la Fed de mantener la tasa de fondos federales sin cambios. Esto se debe a que los indicadores de inflación no habían reanudado su tendencia a la baja hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU.
- Una encuesta de Reuters reveló que los participantes del mercado esperan que el precio del oro promedie 3.320$ por onza troy en 2025, y 3.400$ para 2026.
- La herramienta CME FedWatch indica que los mercados están valorando un 66% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 17 de septiembre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El oro rebota por encima de 3.300$, por debajo de la confluencia de las SMAs de 20 y 50 días
El precio del oro muestra signos de recuperación, después de una serie de cuatro días de pérdidas, que arrastraron al XAU desde alrededor de 3.438$ a 3.301$. El impulso muestra que los vendedores están tomando un respiro, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Sin embargo, se prevé un mayor descenso ya que el RSI se volvió bajista, y el XAU/USD sigue por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.336$.
Si se supera la SMA de 50 días, busque una prueba de la SMA de 20 días en 3.345$, 3.350$ y la marca de 3.400$. De lo contrario, si el XAU/USD extiende sus pérdidas por debajo de 3.300$, el siguiente soporte sería la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el mínimo del 30 de junio, alrededor de 3.242-3.246$, respectivamente.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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