Oro cae ya que los sólidos datos de empleo de EE.UU. compensan la incertidumbre del comercio y la Fed

• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. superan las previsiones, reforzando la postura estable de la Fed sobre las tasas.
• El PMI manufacturero cae, mostrando signos tempranos de debilitamiento económico.
• La visita de Trump a la Fed y las preocupaciones sobre aranceles podrían reavivar la demanda de refugio seguro para el Oro.

El precio del Oro retrocede durante la sesión norteamericana, cayendo más del 0.50% el jueves tras la publicación de datos sólidos del mercado laboral a pesar del debilitamiento de la actividad manufacturera, según la encuesta PMI preliminar de S&P Global. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.373$ después de alcanzar un pico diario de 3.393$.

Los datos de Estados Unidos revelaron que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo cayó por debajo de las previsiones, una señal de solidez. Sin embargo, el PMI manufacturero de S&P Global mostró que la economía está perdiendo impulso, habiendo caído desde el máximo de 37 meses de junio, indicando debilidad.

El Banco Central Europeo (BCE) se unió a la Reserva Federal (Fed) al mantener las tasas sin cambios, en medio de la incertidumbre derivada de las políticas comerciales controvertidas de Estados Unidos. Aunque noticias recientes revelaron un acuerdo con Japón, los temores de no alcanzar un acuerdo con la Unión Europea (UE), Canadá y México podrían provocar un aumento de precios debido a aranceles más altos por encima del umbral del 30%.

Aproximadamente a las 20:00 GMT, se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, visite un edificio de la Reserva Federal que está en proceso de renovación en medio de críticas continuas hacia el presidente de la Fed, Jerome Powell. Las amenazas a la independencia de la Fed podrían ser alcistas para los precios de los metales preciosos, que tienden a comportarse bien en tiempos de inestabilidad geopolítica.

Junto con la visita de Trump, los operadores estarán atentos a la publicación de datos sobre pedidos de bienes duraderos el viernes, antes de la próxima decisión de política monetaria de la Fed el 29-30 de julio. Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, aunque los operadores están descontando más de 40 puntos básicos (pbs) de alivio.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se desploma ante altos rendimientos en EE.UU.

• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, con el bono del Tesoro a 10 años escalando tres puntos básicos hasta el 4.416%. En consecuencia, los rendimientos reales de EE.UU., que se calculan restando las expectativas de inflación de la tasa de interés nominal, han aumentado casi tres puntos y medio básicos hasta el 2.046%.
• El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.17% a 97.37.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 217.000 para la semana que terminó el 19 de julio, por debajo de las 227.000 esperadas y bajando de las 221.000 de la semana anterior. Si bien esto marca el nivel más bajo desde mediados de abril, las solicitudes continuas se mantuvieron estables en 1.96 millones, cerca de los niveles más altos desde 2021, lo que indica desafíos persistentes para los trabajadores desempleados en la obtención de nuevos empleos.
• La actividad empresarial en EE.UU. mostró un desempeño mixto en julio, según S&P Global. El PMI manufacturero cayó a territorio de contracción, bajando a 49.5 desde el máximo de 37 meses de 52 en junio y fallando en las expectativas de 52.5, señalando un deterioro en las condiciones de las fábricas. En contraste, el PMI de servicios subió a 55.2, superando las previsiones de 53.0 y mejorando desde 52.9 en junio, indicando un sólido crecimiento en el sector de servicios.
• El BCE mantuvo sus tres tasas de interés de referencia sin cambios en la reunión del 24 de julio, ya que el banco central reveló que el umbral para recortar tasas en la reunión de septiembre sería alto. A menos que haya riesgos crecientes de una desaceleración económica, se proyecta que el Consejo de Gobierno mantenga las tasas sin cambios.
• Los rumores de que las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU. mejoraron fueron desestimados por la Casa Blanca, que dijo que se consideraba especulación. Ayer, un artículo en el FT reveló que la Unión Europea (UE) podría acordar aranceles recíprocos después de que Trump entregara una carta con aranceles del 30%, que entrarían en vigor el 1 de agosto.
• La probabilidad de tasas de interés indica que la Fed mantendrá sus tasas actuales, con probabilidades del 96% para mantener y del 4% para un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 30 de julio.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se consolidará antes de la reunión de la Fed

El precio del Oro registra sesiones bajistas consecutivas, con los vendedores manteniendo el precio del XAU/USD por debajo de 3.400$. A pesar de esto, los compradores emergieron alrededor de 3.350$, manteniendo el metal amarillo cotizando dentro del rango de 3.350$ a 3.400$, a la espera de un nuevo catalizador.

Una ruptura en la parte superior del rango despejaría el camino para probar un pico de cinco semanas en 3.438$, antes del máximo del 16 de junio en 3.452$, y antes del máximo histórico (ATH) de 3.500$. Por el contrario, una caída por debajo de 3.350$ podría despejar el camino para desafiar las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días en 3.342$ y 3.330$, respectivamente, antes de 3.300$.