ANÁLISIS-Los productores de aluminio de EEUU ganan con los aranceles de Trump

Por Pratima Desai

LONDRES, 9 jun (Reuters) - Century Aluminum, el mayor productor de aluminio primario de Estados Unidos, y el principal reciclador Matalco estarán entre los grandes ganadores de los aranceles más altos del presidente Donald Trump sobre las importaciones del metal a medida que aumenten los precios internos, dijeron cuatro fuentes de la industria.

Sin embargo, a algunos actores del sector les preocupa que la medida de Trump del 4 de junio de aumentar los aranceles al 50%, desde el 25%, pueda elevar tanto los precios que la demanda empiece a debilitarse.

Se esperan mayores ingresos para los productores y recicladores de aluminio de EE.UU. debido principalmente a la forma en que el mercado fija los precios del metal clave para las industrias de la construcción, la energía y el embalaje.

Las empresas suelen cobrar a los clientes el precio del aluminio CMAL3 de la Bolsa de Metales de Londres más una prima de mercado físico AUPc1 para cubrir otros costes, incluidos fletes e impuestos.

La llamada prima del Medio Oeste alcanzó un récord de 62,5 centavos de dólar la libra, o 1,377 dólares la tonelada métrica, el viernes. Desde que Trump fue elegido para su segundo mandato en noviembre, se ha disparado casi un 190%.

La consultora Harbor Aluminum dijo que la prima tendría que subir a 70 centavos de dólar la libra, o 1.543 dólares la tonelada, para reflejar plenamente el arancel del 50%.

Century CENX.O, en la que la minera Glencore GLEN.L, que cotiza en Londres, es el principal accionista con una participación de más del 40%, declinó hacer comentarios más allá de una declaración que emitió la semana pasada, en la que daba la bienvenida al arancel del 50%.

Century produjo 690.000 toneladas métricas de aluminio el año pasado.

La minera Rio Tinto RIO.L, RIO.AX, que posee una participación del 50% en Matalco, declinó hacer comentarios, hablando en nombre de la empresa estadounidense, que produjo 528.000 toneladas de aluminio reciclado o secundario el año pasado.

Las importaciones estadounidenses de chatarra de aluminio siguen libres de aranceles, pero el reciclado de aluminio necesita metal primario para mantener las propiedades de las aleaciones utilizadas para fabricar bienes industriales.

CONSECUENCIAS IMPREVISTAS

Alcoa AA.N, uno de los mayores productores mundiales de aluminio, dijo que sus fundiciones estadounidenses también se beneficiarían de los aranceles, y que su capacidad de producción activa en Estados Unidos ascendía a 291.000 toneladas.

La producción mundial de aluminio de Alcoa fue de 2,215 millones de toneladas el año pasado.

Constellium, que tiene capacidad para reciclar 360.000 toneladas anuales de aluminio en Estados Unidos, dijo que apoyaba el arancel original del 25% porque ayudaba a hacer frente a las prácticas comerciales desleales de las economías que no son de mercado.

"Sin embargo, nos preocupa que el aumento del arancel por encima de este nivel pueda tener consecuencias imprevistas, como la posible interrupción de la cadena de suministro de aluminio y el impacto en la demanda", añadió.

Es probable que el encarecimiento del aluminio repercuta en los consumidores a través de (link), lo que, según los analistas, acabará afectando a la demanda.

LUCHA POR LA CHATARRA

Con su industria local de aluminio primario en declive desde hace años, Estados Unidos depende de las importaciones de grandes cantidades de aluminio en bruto y aleaciones: más de 3,9 millones de toneladas el año pasado, según datos del gobierno estadounidense.

El año pasado, Estados Unidos produjo más de cuatro millones de toneladas de aluminio, la mayor parte reciclado, según el Servicio Geológico estadounidense.

Fuentes del sector prevén que las importaciones estadounidenses de chatarra de aluminio aumenten a medida que las empresas de reciclaje aprovechen las elevadas primas para aumentar la producción.

Las importaciones estadounidenses de chatarra de aluminio ya han empezado a aumentar (link). Los datos del proveedor de información Trade Data Monitor muestran que las importaciones estadounidenses de chatarra de aluminio aumentaron más de un 30%, hasta 201.968 toneladas, en el primer trimestre de este año respecto al mismo periodo de 2024.

Los operadores dijeron que la elevada prima del Medio Oeste permitiría a los recicladores pujar más por la chatarra que los compradores de fuera de Estados Unidos, ya que pueden vender el aluminio localmente a un precio más alto.

El aluminio de la LME cotiza en torno a los 2.500 dólares la tonelada, mientras que la prima pagada en Europa EPDc1ha caído más de un 50% a 170 dólares la tonelada desde enero ante las expectativas de que algunos productores mundiales desvíen el metal primario (link) a Europa para evitar los aranceles estadounidenses.