El Oro cae mientras Trump retrasa los aranceles sobre la UE, el escaso comercio por las vacaciones mantiene la acción contenida
- El precio del Oro cae más del 0.50% a medida que el sentimiento mejorado reduce los flujos hacia refugios tras el aumento del 4.86% de la semana pasada.
- Trump pospone los aranceles del 50% a la UE hasta el 9 de julio, aliviando los temores a corto plazo sobre la guerra comercial.
- Fuertes importaciones de Oro de China y tensiones entre Rusia y Ucrania mantienen intacta la perspectiva alcista.
El precio del Oro cae más del 0.50% el lunes en medio de la falta de demanda por activos refugio tras la decisión del presidente de Estados Unidos (US), Donald Trump, de retrasar los aranceles sobre la Unión Europea (UE). Mientras tanto, el volumen de operaciones sigue siendo bajo debido al cierre de los mercados financieros del Reino Unido (UK) y EE.UU. por las festividades. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.336$.
El estado de ánimo del mercado mejoró tras la declaración de Trump el domingo, que pospuso la entrada en vigor de los aranceles sobre los productos de la UE hasta el 9 de julio. Por lo tanto, el oro está bajo presión tras las ganancias de más del 4.86% de la semana pasada, el aumento más significativo desde la semana que comenzó el 7 de abril.
El viernes, el XAU/USD extendió su movimiento alcista mientras Trump continuaba presionando a Apple (AAPL) para que fabricara iPhones en EE.UU. De no hacerlo, se imponerían aranceles del 25%. Al mismo tiempo, intensificó la retórica contra la UE, amenazando con imponer aranceles del 50% sobre sus productos. Esto llevó al metal dorado de 3.287$ al máximo de la semana pasada de 3.365$.
A pesar de la retirada, se espera que los precios del Oro continúen subiendo, ya que Reuters reveló que "las importaciones netas de oro de China a través de Hong Kong más que se duplicaron en abril respecto a marzo, y fueron las más altas desde marzo de 2024, según los datos."
Además, los riesgos geopolíticos siguen siendo altos tras el ataque de Rusia a Ucrania por tercera noche consecutiva, lo que provocó una reacción airada de Trump.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos de abril, las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de 2025 y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed.
Movimientos diarios del mercado del Oro: La mejora en el apetito por el riesgo pesa sobre los precios del Oro
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables. El rendimiento del bono a 10 años cayó dos puntos básicos (pb) el viernes a 4.509%. Mientras tanto, los rendimientos reales de EE.UU. también bajaron, uno 4 pb a 2.179%.
- La perspectiva del precio del Oro es optimista, dada la frágil situación del mercado hacia los activos de EE.UU. provocada por el creciente déficit fiscal en Estados Unidos, que encendió la rebaja de Moody's sobre la deuda del gobierno estadounidense de AAA a AA1.
- Se proyecta que el paquete fiscal aprobado por la cámara baja de EE.UU. aumentará el techo de la deuda en 4 billones de dólares.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, cayó un 0.10% a 99.00, un viento a favor para el metal precioso denominado en dólares.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 47.5 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: La tendencia alcista del Oro se extenderá a 3.400$
Los precios del Oro retrocedieron ligeramente, y parece que los operadores están tomando beneficios en medio de una liquidez baja y baja volatilidad en EE.UU. en observancia de la festividad. La inconsistencia de Trump respecto a las políticas comerciales podría mantener los precios oscilando violentamente una vez que se reanuden las operaciones el martes.
Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista del Oro sigue intacta. Si los compradores logran un cierre diario por encima de 3.300$, podrían probar el máximo de la semana pasada de 3.365$. Si se supera, la siguiente parada sería la cifra de 3.400$, seguida del máximo del 7 de mayo en 3.438$ y el máximo histórico (ATH) en 3.500$.
En el lado bajista, si el Oro cae por debajo de 3.300$, se espera un movimiento hacia el mínimo diario del 20 de mayo de 3.204$, antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.199$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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