El precio del Oro cotiza con leve sesgo negativo por debajo del máximo de dos semanas alcanzado el viernes

• El precio del Oro comienza la nueva semana con un tono más suave mientras los alcistas se vuelven cautelosos en medio del optimismo comercial.
• Las preocupaciones fiscales de EE.UU. y las apuestas de recortes de tasas de la Fed socavan al USD, brindando soporte a la mercancía.
• Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra en medio de un trasfondo fundamental alcista.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede durante la sesión asiática del lunes en reacción a la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de retrasar la implementación de aranceles sobre la Unión Europea (UE). Esto, a su vez, impidió que los alcistas realizaran nuevas apuestas alcistas en torno al metal precioso, especialmente después del fuerte repunte de casi el 5% de la semana pasada. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa parece elusiva a raíz de las preocupaciones sobre la deteriorada salud fiscal de EE.UU. Esto, junto con las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en 2025, arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo mensual y debería ofrecer soporte al metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, el riesgo geopolítico persistente derivado de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio debería contribuir a limitar pérdidas más profundas para el precio del Oro. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta adicional antes de confirmar que la reciente trayectoria ascendente del XAU/USD observada durante la última semana ha perdido impulso y posicionarse para pérdidas más profundas. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de esta semana de las minutas de la reunión del FOMC y los importantes datos macroeconómicos de EE.UU., incluido el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se ve socavado por el optimismo comercial; el potencial a la baja parece limitado

• En un giro monumental, el presidente de EE.UU., Donald Trump, retrasó la implementación de un arancel del 50% sobre la Unión Europea del 1 de junio hasta el 9 de julio. Anteriormente, el domingo, Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, dijo que la UE estaba lista para avanzar rápidamente en las negociaciones comerciales con EE.UU. pero necesitaba más tiempo para llegar a un acuerdo.
• Los amplios recortes de impuestos y el proyecto de ley de gastos de Trump, que agregarían un estimado de 4 billones de dólares al déficit primario federal durante la próxima década, fueron aprobados en la cámara baja la semana pasada y se votarán en el Senado esta semana. Esto aumenta las preocupaciones de que el déficit presupuestario de EE.UU. podría empeorar a un ritmo más rápido de lo esperado.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) más suaves de lo esperado publicados a principios de esta semana, junto con una perspectiva de crecimiento débil, elevaron las apuestas de que la Reserva Federal eventualmente intervendrá para apoyar la economía. Los operadores ahora están valorando al menos dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed este año.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a principios de este lunes que los aranceles extendidos aumentan el riesgo de estanflación. La pregunta ahora es la magnitud de la estanflación, agregó Kashkari. Mientras tanto, el Dólar estadounidense prolonga una tendencia a la baja de dos semanas y cae a un nuevo mínimo mensual, lo que, a su vez, brinda apoyo adicional al precio del Oro.
• Mientras tanto, las fuerzas rusas lanzaron un masivo ataque con drones y misiles en ciudades ucranianas, marcando el mayor ataque aéreo de la guerra hasta la fecha. Trump calificó el ataque de inaceptable y dijo que estaba considerando nuevas sanciones contra Rusia. Además, los continuos ataques israelíes en Gaza mantienen el riesgo geopolítico en juego.
• La atención ahora se centra en las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles, en busca de pistas sobre la senda de recortes de tasas. Los operadores también se enfrentarán a la publicación de datos macroeconómicos clave de EE.UU. – pedidos de bienes duraderos el miércoles, el PIB preliminar y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y viernes, respectivamente.

La configuración técnica alcista del precio del Oro respalda la aparición de compras en la caída alrededor de 3.325$

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza a lo largo de una línea de tendencia ascendente y los osciladores positivos en los gráficos horarios/día validan la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Por lo tanto, cualquier deslizamiento posterior es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la mencionada línea de tendencia, actualmente situada cerca de la región de 3.325-3.324$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia la cifra redonda de 3.300$, en ruta hacia el área de 3.283$, o la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

Por otro lado, un impulso más allá del máximo de oscilación del viernes, alrededor de la zona de 3.366$, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y permitirá que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 3.400$. La siguiente resistencia relevante se observa cerca de la región de 3.430$, por encima de la cual el XAU/USD podría intentar desafiar el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ alcanzada en abril, con algún obstáculo intermedio alrededor de la zona de 3.465-3.470$.