ANÁLISIS-Los exportadores estadounidenses de GNL impulsan nuevos proyectos pese a la incertidumbre de la guerra comercial

Por Curtis Williams

HOUSTON, 16 may (Reuters) - La decisión de Woodside Energy WDS.AX el mes pasado de proceder con (link) su instalación de exportación de GNL de Luisiana fue la primera de más de 90 millones de toneladas de nueva capacidad de envío de GNL que las empresas estadounidenses planean aprobar este año a pesar de la incertidumbre sobre la guerra comercial del presidente Donald Trump, según declaraciones de la compañía y analistas.

Estados Unidos, que ya es el mayor exportador mundial (link) del gas superfrío con 91,3 millones de toneladas de capacidad anual, debería triplicar esa cifra antes de 2030 gracias a proyectos que esperan decisiones finales de inversión. Estos proyectos se suman a los 95,7 millones de toneladas anuales en construcción, según una nota de abril de Poten and Partners a sus clientes.

Trump ha dicho que quiere ampliar enormemente la producción y las exportaciones de energía de EE.UU., y su administración ha levantado la congelación de nuevos permisos de exportación de GNL, declarando una emergencia energética (link).

La guerra comercial ha complicado la construcción de nuevas plantas, según analistas y promotores, especialmente los aranceles del 25% de Trump sobre el acero y el aluminio, que se utilizan en gran medida en las instalaciones de GNL. A algunos les preocupa que esto pueda, en última instancia, aumentar los precios de las exportaciones estadounidenses de GNL, haciendo que los clientes busquen alternativas más baratas.

Aun así, al menos siete proyectos de GNL estadounidenses propuestos se encuentran en diversas etapas de desarrollo, y los propietarios dicen que tienen la intención de tomar una decisión final de inversión en 2025, según la encuesta de Reuters de informes de ganancias recientes y llamadas de analistas.

Cinco de los siete son ampliaciones de instalaciones existentes. Las otras dos se encuentran en terrenos no urbanizados sin infraestructuras existentes, como instalaciones portuarias: La planta de GNL de 16,5 millones de toneladas por año de Energy Transfer ET.N en Lake Charles y la propuesta de Commonwealth LNG de 9,5 millones de toneladas por año en Cameron, ambas en Luisiana.

Entre las empresas que se espera que aprueben pronto la construcción de instalaciones de exportación adicionales se encuentran los dos mayores exportadores de GNL de EE.UU., Cheniere Energy LNG.N y Venture Global VG.N.

Cheniere está en vías de aprobar este año la ampliación de 5 MTPA de su planta de Corpus Christi, Texas, denominada escala intermedia 8 y 9, según declaró el viernes pasado el consejero delegado de la empresa, Jack Fusco, durante su conferencia sobre resultados.

La Comisión Federal Reguladora de la Energía emitió un "permiso sobre los trenes de escala intermedia 8 y 9, uno de los pasos clave que quedan antes de una esperada FID a finales de este año", dijo Fusco. FID significa decisión final de inversión.

Venture Global VG.N pretende aprobar el proyecto CP2 de 28 MTPA en Luisiana, la mayor planta de GNL de EE.UU., a "mediados de este año", según declaró su consejero delegado, Mike Sabel, en una conferencia sobre resultados celebrada el martes.

La semana pasada, la empresa comunicó que había recibido el estudio medioambiental complementario definitivo sobre su planta CP2. También cuenta con su permiso de exportación no FTA, que le permite exportar a una amplia gama de mercados.

"Se trata de un permiso esencial antes de la FID de la primera fase del proyecto, prevista para mediados de este año", declaró Sabel en la conferencia de resultados.

Commonwealth LNG, Port Arthur LNG y Next Decade anunciaron varios acuerdos de suministro a largo plazo en 2025, dando un impulso comercial hacia las decisiones finales de inversión que prometen que llegarán este año.

VIENTOS EN CONTRA DEL COMERCIO

Sabel, de Venture Global, afirmó que el aumento de los aranceles sobre el acero, el aluminio y otros productos podría elevar el coste del CP2 en torno a un 1%.

Sempra aspira a tomar una decisión final de inversión (FID) este año sobre la fase 2 de sus instalaciones de Port Arthur, pero será paciente para asegurar una economía favorable a largo plazo, dijo Jeffrey Martin, consejero delegado de Sempra SRE.N.

"La incertidumbre en el entorno macroeconómico puede afectar al calendario de desarrollo del producto", afirmó.

Desde 2021, casitodos los proyectos estadounidenses de GNL en construcción se han enfrentado a una escalada de precios (link) o a sobrecostes debido a interrupciones en la cadena de suministro, escasez de mano de obra, altos costes de endeudamiento y otros factores.

El precio del proyecto de GNL de Luisiana de Woodside aumentó un 31%, la instalación de Río Grande de Next Decade aumentó un 29% y Port Arthur Phase 1 un 18% con respecto a las cifras originales previas a la FID, dijo Alex Munton, director de investigación global de gas y GNL en la consultora Rapidan Energy Group.

Señaló que esos aumentos se produjeron en gran medida antes de que Trump impusiera aranceles sobre el acero y el aluminio. Incluso si la Casa Blanca cancela totalmente los aranceles recíprocos específicos de cada país, esos aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio y el gravamen general del 10% siguen vigentes, ejerciendo presión sobre los costos de construcción de GNL, dijo Munton.

Cheniere ha prometido mantener la disciplina de capital y se asegurará de vender más del 90% de su capacidad antes de la FID, dijo el Director Comercial de la empresa, Anatol Feyin.

Woodside, por el contrario, ha dado luz verde a la financiación de su terminal de GNL de Luisiana con contratos de venta a largo plazo por sólo 1 MTPA.

"Hemos visto la primera FID en dos años. Y muy poca actividad comercial para respaldarlo", dijo Feyin en la conferencia de

ganancias. "No vamos a cambiar de actitud. Seguiremos siendo disciplinados"

El miércoles, Woodside anunció que había llegado a un acuerdo no vinculante con Saudi Aramco que podría llevar a los saudíes a tomar una participación en el proyecto de Luisiana

En cualquier caso, los proyectos estadounidenses de GNL siguen siendo atractivos, según Ira Joseph, experto en el mercado del GNL e investigador principal del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia.

"Está claro que el hecho de no tener clientes no está impidiendo la financiación potencial de estos proyectos de la forma en que solía hacerlo", afirmó Joseph.

A continuación figura una lista de los proyectos estadounidenses pendientes de FID: