El oro cae por debajo de los 2.900$ en medio de temores de recesión en EE.UU. y toma de beneficios

• El oro retrocede mientras los inversores toman beneficios en medio de temores de estancamiento en EE.UU.
• El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta pronostica una contracción del Q1 2025 del -2.4%, la primera cifra negativa desde COVID-19.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera a 103.99, limitando el potencial alcista del oro.
• Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU. el miércoles para las expectativas de recortes de tasas de la Fed.

El precio del oro (XAU) retrocede al inicio de la semana, cayendo un 0.70% y por debajo de la cifra de 2.900$ a medida que crecen los temores de los inversores sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) en medio de las controvertidas políticas comerciales implementadas por el presidente estadounidense Donald Trump. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza a 2.890$ después de alcanzar un máximo diario de 2.918$.

Wall Street continuó cayendo, reflejando un sentimiento de mercado desolador debido a la desaceleración económica en curso. El viernes, Trump apareció en una entrevista y dijo: "Hay un período de transición, porque lo que estamos haciendo es muy grande. …Estamos trayendo riqueza de vuelta a América. …Eso es algo grande, y siempre hay períodos; toma un poco de tiempo."

Mientras tanto, los operadores de oro registraron beneficios en medio de preocupaciones de que la economía de EE.UU. enfrenta los desafíos de un escenario de estanflación. Los datos recientes sugieren que la economía se está desacelerando drásticamente. El modelo GDP Now de la Fed de Atlanta predice el primer trimestre de 2025 en -2.4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.

El Dólar, que estaba operando con pérdidas, ha recuperado algo de terreno según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY sube un 0.09% a 103.99, cerca de recuperar la marca de 104.00.

Las preocupaciones económicas se están extendiendo a nivel global después de que la inflación de China en febrero se situara en -0.7% interanual, muy por debajo del -0.5% estimado por los economistas. Aumentan las preocupaciones de que la economía podría desacelerarse.

Dado el contexto, los operadores estarán atentos a la publicación de los datos de inflación en EE.UU. Un informe de inflación caliente podría pesar sobre las expectativas de un mayor alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) y podría evitar que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en las próximas reuniones.

Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos de ofertas de empleo JOLTs el martes, seguidos por la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro retrocede en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU.

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi nueve puntos básicos a 4.218% mientras los operadores observan los recortes de tasas de la Fed.
• Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), que correlacionan inversamente con los precios del oro, bajan cinco puntos y medio básicos a 1.906%, un viento favorable para el metal sin rendimiento.
• Recientemente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central no tiene prisa por bajar las tasas. Powell agregó que llevar la inflación al 2% sería complicado y que el banco central no necesita reaccionar en exceso a una o dos lecturas. Powell dijo que la Fed está bien posicionada en cuanto a política monetaria.
• La Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación para un año en febrero aumentaron del 3% al 3.1%. Para los períodos de tres y cinco años, se mantuvieron sin cambios en el 3%. Los estadounidenses esperan aumentos de precios en gasolina, alquiler y alimentos.
• El último informe de empleo de EE.UU. para febrero fue mixto, con la economía añadiendo más de 150K personas a la fuerza laboral, pero la tasa de desempleo subió al 4.1%. Sin embargo, los datos muestran que el mercado laboral sigue siendo sólido.
• El Banco Popular de China (PBoC) continúa comprando oro, según el Consejo Mundial del Oro (WGC). El PBoC aumentó sus reservas en 10 toneladas en los primeros dos meses de 2025. Sin embargo, el mayor comprador fue el Banco Nacional de Polonia (NBP), que incrementó su reserva en 29 toneladas, su mayor compra desde junio de 2019, cuando compró 95 toneladas.
• Los operadores del mercado monetario habían incorporado 80 puntos básicos de alivio en 2025, frente a 74 pb el viernes pasado, según datos de Prime Market Terminal.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae, los vendedores apuntan a 2.900$

El precio del oro cayó a un mínimo de cinco semanas de 2.880$ más temprano en el día, con el momentum a punto de volverse bajista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) preparado para cruzar por debajo del umbral neutral de 50.

Si el XAU/USD cierra por debajo de 2.900$ diariamente, los vendedores podrían tomar el control y apuntar a la cifra de 2.850$. Una ruptura de esta última expondrá el mínimo del 28 de febrero de 2.832$, seguido por la marca de 2.800$.

Por el contrario, si el oro cierra por encima de 2.900$, la siguiente resistencia sería 2.950$, seguida por el máximo histórico de 2.954$. Una ruptura de este último expondría la marca de 3.000$.