El precio del Oro cotiza con leve sesgo positivo; carece de convicción alcista
- El precio del oro ganó terreno positivo el lunes en medio de una leve debilidad del Dólar estadounidense.
- Las apuestas de que la Fed recortará las tasas nuevamente debilitan al USD y benefician al par XAU/USD.
- Las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y una guerra comercial global también apoyan la mercancía.
El precio del oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono positivo y se recupera aún más desde un mínimo de más de tres semanas, alrededor de la región de 2.833-2.832$ tocada el viernes. A pesar de los datos de inflación de EE.UU. del viernes que estuvieron en línea, los operadores continúan valorando la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en dos ocasiones antes de fin de año. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), presta soporte al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump y el riesgo geopolítico resultan ser otros factores que sustentan el precio del oro como refugio seguro. Sin embargo, la falta de compras de seguimiento justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso correctivo del XAU/USD desde el máximo histórico ha llegado a su fin. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de datos macroeconómicos importantes de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes esta semana.
El precio del oro se ve respaldado por las apuestas a más recortes de tasas de la Fed y un USD más débil
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) aumentó un 0.3% en enero y subió un 2.5% en los últimos doce meses, ligeramente por debajo del 2.6% en diciembre.
- Además, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, ganó un 0.3% el mes pasado y subió un 2.6% en términos anuales en enero, marcando una desaceleración notable desde el 2.9% en el mes anterior.
- El informe también reveló que el gasto del consumidor en EE.UU. cayó inesperadamente un 0.2% el mes pasado, marcando la primera disminución desde marzo de 2023 y la mayor caída en casi cuatro años, alimentando preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de EE.UU.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reanude los recortes de tasas en la reunión de política de junio y reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en septiembre.
- Esto se suma a las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump socavarían el gasto del consumidor y no ayudarían al Dólar estadounidense a capitalizar un movimiento de recuperación de tres días desde un mínimo de más de dos meses.
- Trump confirmó que impondrá aranceles a Canadá y México a partir del martes y anunció planes para duplicar el arancel universal del 10% sobre las importaciones de China, aumentando el riesgo de una guerra comercial global y beneficiando el precio del oro como refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un impulso más tarde este lunes. Además de esto, otros lanzamientos macroeconómicos clave de EE.UU., incluido el informe de Nóminas no Agrícolas el viernes, deberían influir en la trayectoria del USD a corto plazo.
El setup técnico del precio del oro justifica cautela antes de abrir nuevas apuestas alcistas
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del repunte de diciembre-febrero fue vista como un desencadenante clave para los vendedores. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, respaldando las perspectivas de una extensión del retroceso correctivo desde el máximo histórico.
Por lo tanto, cualquier movimiento posterior hacia arriba podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la región de 2.885$. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.900$, por encima de la cual el precio del oro podría escalar hasta la barrera intermedia de 2.934$ en ruta hacia el máximo histórico, alrededor de la región de 2.956$.
Por otro lado, el mínimo del viernes, alrededor de la zona de 2.833-2.832$, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del oro podría caer al nivel de 38.2% de Fibonacci, alrededor de la región de 2.815-2.810$. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la marca de 2.800$ sugerirían que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y podría allanar el camino para pérdidas más profundas.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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