ANÁLISIS-La guerra comercial con China ensombrece los nuevos proyectos de GNL en EE.UU

Por Curtis Williams

HOUSTON, 4 feb (Reuters) - La incipiente guerra comercial del presidente Donald Trump con Pekín plantea una nueva amenaza para miles de millones de dólares en proyectos de exportación de gas natural licuado de Estados Unidos planificados, muchos de los cuales dependen de China como comprador clave, según analistas, fuentes de la industria y presentaciones de empresas.

La amenaza refleja la naturaleza de doble filo de las políticas proteccionistas de Trump, que pretenden impulsar los negocios estadounidenses y obligar a tomar medidas para detener el narcotráfico y la inmigración ilegal, pero también podrían socavar inadvertidamente sus esperanzas de expandir enormemente la producción energética de Estados Unidos.

"Los aranceles pueden afectar a los contratos a largo plazo y a los acuerdos de compra (...) y hacer más difícil que los nuevos proyectos de GNL estadounidenses avancen hacia las Decisiones Finales de Inversión", dijeron los analistas de la consultora energética EBW Analytics a los clientes en una nota el martes, refiriéndose a la decisión de Pekín de imponer gravámenes de represalia a las importaciones de energía estadounidenses.

Trump anunció el fin de semana un arancel del 10% a las importaciones chinas como parte de un amplio plan para mejorar la balanza comercial estadounidense, lo que desencadenó las represalias (link) de Pekín, que abofeteó con un arancel del 15% al GNL y el carbón estadounidenses, y con un arancel del 10% al petróleo estadounidense.

EE . UU. es el mayor exportador mundial de GNL (link) y China ha sido uno de los principales compradores del gas superfrío, importando casi el 6%, o unos 4,3 millones de toneladas métricas, del total de las exportaciones estadounidenses de GNL el año pasado, según datos de LSEG.

Las empresas estatales chinas han firmado acuerdos de suministro de GNL por más de 20 millones de toneladas métricas anuales (MTPA) tanto de las terminales de exportación estadounidenses existentes como de las futuras, según cálculos de Reuters.

Los dos mayores exportadores estadounidenses de GNL, Venture Global LNG VG.N y Cheniere LNG.N, tienen 14 millones de MTPA en contratos a largo plazo acordados con empresas chinas, según sus anuncios públicos.

Venture Global declinó responder a las peticiones de comentarios, mientras que Cheniere y su rival Energy Transfer, que tiene un acuerdo de compraventa a largo plazo con China, no estuvieron disponibles inmediatamente para hacer comentarios.

Freeport LNG, el tercer exportador estadounidense de GNL, tampoco quiso hacer comentarios.

En EE.UU. hay ocho terminales de exportación de GNL en funcionamiento, tres en construcción y casi 20 más (link) en diversas fases de desarrollo.

Las empresas están impulsando proyectos (link) para una capacidad de exportación de GNL nueva o ampliada después de que la administración Trump levantara en enero una moratoria sobre nuevos permisos de exportación de GNL, impuesta por el ex presidente Joe Biden por preocupaciones sobre los impactos ambientales y económicos de los proyectos .

Pero Charlie Riedl, director ejecutivo del Center for LNG, un grupo comercial que representa a muchos exportadores y desarrolladores estadounidenses de GNL, dijo que la decisión de China de imponer aranceles inyecta incertidumbre en la industria y debilita la posición competitiva de Estados Unidos en los mercados energéticos mundiales.

"Estos aranceles sobre el GNL estadounidense socavan directamente los esfuerzos de la administración Trump para expandir las exportaciones de energía estadounidense y fortalecer nuestra influencia geopolítica", dijo Riedl.

Un funcionario de la Casa Blanca dijo a Reuters que los aranceles chinos sobre el GNL estadounidense podrían tener un impacto económico limitado, pero dijo que el riesgo vale la pena.

"No hay un valor en dólares que puedas poner en salvar vidas estadounidenses de las muertes por fentanilo", dijo el funcionario, reflejando las preocupaciones de Estados Unidos de que China es una fuente importante de la droga y los productos químicos utilizados para fabricarla.

Trump quiere ampliar los mercados de exportación de GNL a otras naciones también, creando menos riesgo de cualquier acción china, dijo el funcionario.

GRANDES CONTRATOS

Los desarrolladores de GNL utilizan contratos a largo plazo o acuerdos de compraventa para ayudar a asegurar la financiación para sus proyectos de los bancos. Son un elemento clave para que los proyectos pasen de la fase de desarrollo a la decisión final de inversión.

Venture Global, el exportador de GNL estadounidense más valioso, con dos plantas en funcionamiento en Luisiana y tres más en desarrollo, ha firmado hasta ahora 9,5 MTPA en acuerdos de suministro con empresas chinas, según los archivos de la empresa.

Cheniere Energy, la segunda empresa estadounidense de GNL más valiosa y actualmente el mayor exportador, tiene más de 4,5 MTPA en acuerdos chinos a largo plazo, según sus anuncios.

Como parte del prospecto de su exitosa oferta pública inicial en enero, Venture Global advirtió a los inversores de su exposición a una posible guerra comercial entre las dos mayores economías del mundo.

"Estos factores podrían afectar negativamente a nuestra capacidad para comercializar la capacidad de producción restante de nuestros proyectos, lo que podría tener un efecto material adverso en la viabilidad de nuestros proyectos y en nuestro negocio", dijo Venture Global a los inversores en ese momento.

Sus acciones cayeron casi un 5% en las operaciones de la tarde del martes, mientras que las de Cheniere bajaron menos de un 1%.