Los alcistas del precio del Oro optan por recoger algunos beneficios en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

• El precio del oro experimenta un cambio de tendencia intradía desde el máximo de más de un mes alcanzado el jueves.
• Las apuestas por una Fed menos moderada y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses socavan el metal amarillo sin rendimiento. 
• Los riesgos geopolíticos, los temores de guerra comercial y las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre podrían apoyar al XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) retrocede bruscamente después de tocar un máximo de más de un mes, alrededor de la zona de 2.726 $ durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días consecutivos de ganancias. Los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura cautelosa sobre el recorte de tasas de interés en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia su objetivo del 2% se ha estancado virtualmente. Las expectativas de una Fed menos moderada continúan empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y desvía los flujos del metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo socava la demanda de activos refugio y arrastra el precio del oro a la marca de 2.700 $ en la última hora. Mientras tanto, los mercados ahora parecen haber descontado por completo un tercer recorte consecutivo de tasas de interés por parte de la Fed la próxima semana. Además de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los inminentes aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían limitar las pérdidas para el XAU/USD. Esto, a su vez, justifica precaución antes de confirmar que el reciente impulso de ruptura de la materia prima se ha agotado.

El precio del oro se ve lastrado por las expectativas de que la Fed podría pausar su ciclo de recortes de tasas

• La publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. mayormente en línea el miércoles reforzó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal volverá a reducir los costos de endeudamiento en su próxima reunión de política la próxima semana. 
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumo general subió un 0,3% en noviembre, marcando el mayor aumento desde abril, y la tasa anual subió al 2,7% desde el 2,6%  en octubre.
• Detalles adicionales revelaron que el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3% durante el mes informado y subió un 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 18 de diciembre se disparó a más del 98%, empujando el precio del oro a un máximo de más de un mes el jueves. 
• El rendimiento del bono de referencia sube a un máximo de dos semanas en medio de la expectativa de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, aumentarán las presiones inflacionarias y obligarán a la Fed a pausar su ciclo de recortes de tasas.
• Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes fuertes ganancias hasta un nuevo máximo mensual, lo que, junto con el entorno de riesgo prevaleciente, provoca cierta toma de beneficios en torno al metal amarillo sin rendimiento. 
• Mientras tanto, la prima de riesgo geopolítico sigue en juego en medio del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio. Además, los temores de guerra comercial deberían ayudar a limitar las pérdidas para el XAU/USD. 
• Los operadores ahora miran a la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del Índice de Precios de Producción de EE.UU. y los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, para obtener algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
• Sin embargo, la atención seguirá centrada en la esperada reunión de política monetaria del FOMC la próxima semana, que jugará un papel clave en la determinación del próximo tramo de un movimiento direccional para la materia prima sin rendimiento. 

Los alcistas del precio del oro tienen la ventaja mientras se mantengan por encima del mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.675 $

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en gráficos horarios ha disminuido desde condiciones ligeramente sobrecompradas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva, lo que, a su vez, apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en niveles más bajos en torno al precio del oro. Por lo tanto, cualquier debilidad adicional por debajo de la marca de 2.700 $ podría seguir encontrando algún soporte cerca del mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.675-2.674 $. Sin embargo, algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para más pérdidas hacia la confluencia de 2.658-2.656 $, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.726 $, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del oro podría apuntar a superar la barrera de 2.735 $ y probar la zona de oferta de 2.748-2.750 $. Una fortaleza sostenida más allá de esta última establecerá el escenario para un movimiento hacia desafiar el pico histórico, alrededor del vecindario de 2.800 $ alcanzado en octubre, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.775 $.