El precio del Oro amplía el movimiento en rango por debajo del récord histórico, los alcistas no están listos para rendirse aún.

• El precio del Oro se mantiene a la defensiva en medio de la reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en noviembre.
• El USD consolida las fuertes ganancias de la semana pasada y también contribuye a limitar al XAU/USD. 
• Los riesgos geopolíticos podrían seguir actuando como un viento de cola y limitar las pérdidas del metal precioso. 

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación lateral el lunes y permanece confinado en un rango familiar mantenido durante la última semana o más en medio de señales fundamentales mixtas. Los alentadores detalles del empleo mensual de EE.UU. publicados el viernes obligaron a los inversores a descartar la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) apoyado cerca de un máximo de siete semanas, lo que, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.

Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría seguir ofreciendo cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas. Además, la reciente acción del precio dentro de un rango apunta a la indecisión entre los operadores sobre el próximo movimiento direccional. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta continuada antes de confirmar que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. que muevan el mercado. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por las expectativas de una Fed menos moderada, USD alcista

• Los alentadores detalles del empleo en EE.UU. del viernes moderan las expectativas del mercado de una relajación de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal y continúan socavando la demanda del precio del Oro sin rendimiento. 
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que la economía añadió 254.000 empleos en septiembre, superando las estimaciones por un amplio margen, y la tasa de desempleo inesperadamente bajó al 4.1% desde el 4.2%.
• Detalles adicionales mostraron que se añadieron 72.000 empleos más en julio y agosto de lo previamente reportado, lo que apunta a un mercado laboral aún resiliente y que la economía está en mucho mejor forma. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ahora ven una probabilidad de casi el 95% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de noviembre. 
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del umbral del 4.0%, mientras que el Dólar estadounidense se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas y mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva. 
• El alentador informe del NFP de EE.UU. alivió las preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que, junto con el optimismo sobre el estímulo de China, sigue apoyando el ánimo positivo en torno a los mercados de renta variable. 
• Israel llevó a cabo intensos bombardeos en el campo de refugiados de Jabalia en Gaza y lanzó una nueva ronda de ataques aéreos en Líbano. En represalia, Hezbollah atacó Haifa en Israel el lunes por la mañana.
• Los acontecimientos aumentan el riesgo de una guerra total en Oriente Medio y podrían seguir beneficiando el estatus de refugio seguro de la materia prima, lo que justifica cierta cautela para los operadores bajistas. 
• Datos oficiales publicados este lunes mostraron que las reservas de Oro de China se mantuvieron sin cambios por quinto mes consecutivo y se situaron en 72,8 millones de onzas troy finas a finales de septiembre.

Perspectiva técnica: El precio del Oro permanece confinado en un rango de una semana; potencial de caída limitado

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro de un rango aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de la reciente fuerte subida al pico récord. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y también han salido de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura al alza. Dicho esto, aún será prudente esperar una compra continuada por encima del obstáculo de 2.670-2.672 $ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Esto es seguido por la zona de 2.685-2.686 $, o el máximo histórico, y la marca de 2.700 $, que si se supera, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

Por otro lado, el extremo inferior del rango de negociación mencionado, alrededor del área de 2.630 $, podría seguir ofreciendo soporte inmediato al precio del Oro y actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD por debajo de la marca de 2.600 $, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560 $. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.535-2.530 $ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500 $.