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El precio del Oro se mantiene con modestas ganancias cerca del máximo semanal, la atención sigue centrada en los datos de inflación de EE.UU.

FXStreet11 de sep de 2024 2:42
  • El precio del oro sube a un nuevo máximo semanal y obtiene soporte de una combinación de factores.
  • La cautela del mercado beneficia al XAU/USD de refugio seguro en medio de una modesta caída del USD.
  • Los operadores se abstienen de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del crucial informe del IPC de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo positivo por tercer día consecutivo el miércoles y actualmente se sitúa cerca del máximo semanal, alrededor de la región de 2.520$. Sin embargo, el repunte carece de seguimiento de compras ya que los operadores parecen reacios y prefieren esperar a la publicación de los últimos datos de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde durante la sesión norteamericana. El informe crucial del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. desempeñará un papel clave en la influencia de las expectativas sobre el tamaño del recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.

De cara al riesgo de datos clave, las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed atraen a algunos vendedores del Dólar estadounidense (USD) en las cercanías del pico mensual. Esto, junto con un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, está impulsando algunos flujos de refugio hacia el precio del Oro. Sin embargo, la reciente acción de precios en rango hace prudente esperar una fuerza más allá de la zona de resistencia de 2.525$ antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD sigue siendo al alza. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se apoya en un tono de riesgo más suave y en las apuestas de recorte de tasas de la Fed antes del IPC de EE.UU.

  • Las acciones asiáticas comenzaron con incertidumbre el miércoles mientras los inversores se preparan para los cruciales datos de inflación de EE.UU., lo que, a su vez, impulsa algunos flujos de refugio hacia el precio del oro.
  • Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. haya aumentado un 0,2% en agosto y que la tasa anual se desacelere del 2,9% al 2,6%, o el nivel más bajo desde 2021.
  • Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se sitúe en el 0,2% y se mantenga estable en una tasa interanual del 3,2% durante el mes informado.
  • Cualquier señal adicional de enfriamiento de la inflación aumentaría las apuestas del mercado por una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Reserva Federal y sería favorable para el metal amarillo sin rendimiento. 
  • En contraste, la reacción a una cifra de IPC más fuerte probablemente será limitada, ya que los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará a reducir los costos de los préstamos en septiembre.
  • Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 67% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC el 17-18 de septiembre.
  • Mientras tanto, el primer debate entre la vicepresidenta demócrata Kamala Harris y el candidato presidencial republicano Donald Trump tuvo poco impacto en el sentimiento del mercado. 

Perspectiva Técnica: Los alcistas del precio del Oro esperan romper por encima de la barrera del rango de negociación antes de posicionarse para nuevas ganancias

Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento subsiguiente al alza podría seguir enfrentándose a cierta resistencia cerca de la zona de oferta de 2.525-2.526 $. Dicha área marca el límite superior de un rango de negociación de varias semanas y debería actuar como un punto pivote clave. Algunas compras de seguimiento, que conduzcan a una fortaleza subsiguiente más allá del área de 2.532 $ o el pico histórico, se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, el precio del oro podría entonces reanudar su reciente tendencia alcista bien establecida. 

Por el contrario, el nivel psicológico de 2.500 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del área de 2.485 $ y la zona horizontal de 2.470 $. Esta última representa el soporte del rango de negociación, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca del área de 2.450-2.449 $, antes de finalmente caer a niveles por debajo de 2.400 $, o la SMA de 100 días.

La inflación FAQs

La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.

Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.

Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.

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