El precio del oro sube mientras los comerciantes observan la inflación de EE.UU. y el debate
- El precio del oro aumenta a medida que caen los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense se debilita.
- Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU.; las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed son del 67% para una reducción de 25 pb y del 33% para 50 pb.
- El enfoque se desplaza al primer debate presidencial de EE.UU., que podría impactar el sentimiento del mercado antes de las elecciones.
Los precios del oro avanzaron en la sesión de media jornada en Norteamérica el martes, ganando alrededor del 0,30% mientras los operadores se preparaban para el crucial informe de inflación de agosto de Estados Unidos (EE.UU.). Esto, junto con el primer debate presidencial entre la vicepresidenta Kamala Harris y el expresidente Donald Trump, podría influir en los mercados financieros. El XAU/USD cotiza en 2.514$, rebotando desde los mínimos diarios de 2.500$.
El ánimo del mercado ha mejorado ligeramente, mientras que el Dólar ha recortado algunas de sus ganancias anteriores, un viento de cola para el metal dorado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron antes de la última lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC). Se espera que las cifras justifiquen la postura moderada de la Reserva Federal (Fed) hacia el inicio de un ciclo de recorte de tasas en medio de temores de que el mercado laboral podría debilitarse.
El último informe de empleo de EE.UU. reveló que la economía añadió menos personas a la fuerza laboral de lo esperado, pero la tasa de desempleo bajó, un alivio para los responsables de la política monetaria de la Fed.
Mientras tanto, el mercado de swaps muestra que las probabilidades de un recorte de 50 pb han aumentado al 33%, mientras que se sitúan en el 67% para 25 pb, según la herramienta CME FedWatch. Anteriormente, una encuesta de Reuters reveló que 92 de 101 economistas esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión del 17-18 de septiembre.
Los desarrollos políticos deberían comenzar a ganar atención antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. La vicepresidenta Kamala Harris y Donald Trump se encontrarán para su primer debate el martes a las 21:00 ET (01:00 GMT) a través de ABC.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro sube mientras los operadores esperan el IPC de EE.UU.
- El precio del oro avanza el martes mientras el Dólar borra sus ganancias anteriores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, está prácticamente sin cambios en 101.62.
- El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae cinco puntos básicos a 3.648%, reflejando el posicionamiento de los operadores antes del 18-19 de septiembre.
- Se espera que el IPC de agosto de EE.UU. disminuya del 2.9% al 2.6% interanual, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3.2%.
- El informe NFP de la semana pasada reveló que la economía añadió más de 142.000 empleados a la fuerza laboral, pero no alcanzó el consenso de 160.000. Sin embargo, la caída en la tasa de desempleo dio un respiro al Dólar.
- El viernes pasado, los funcionarios de la Fed fueron moderados. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que recortar las tasas ayudará a mantener el equilibrio del mercado laboral, mientras que el gobernador Christopher Waller dijo que "ha llegado el momento" de relajar la política.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política monetaria tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de endeudamiento.
- Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed entraron en su período de blackout antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que se anticipa que la Fed recorte al menos 108 puntos básicos (pb) este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro mantiene ganancias por encima de 2.500$
Desde un punto de vista técnico, el XAU/USD sube de manera constante pero no puede romper por encima del máximo histórico de 2.531$ mientras los operadores se preparan para una publicación de datos crítica el miércoles. El impulso muestra que el oro debería seguir cotizando lateralmente, basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está casi plano.
Si el oro supera el máximo histórico, la próxima resistencia sería la marca de 2.550$. Una vez superada, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 2.600$.
Por el contrario, si el precio del oro cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. En caso de mayor debilidad, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 20 de mayo, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.450$ y 2.440$.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Artículos Relacionados
¿Se rompe el sueño de aranceles recíprocos? El Tribunal de EE.UU. declara inconstitucional el plan de Trump.
El 28 de mayo, hora local, el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos dictaminó que la llamada política de «aranceles recíprocos» del expresidente Donald Trump -anunciada el 2 de abril (etiquetada por Trump como el «Día de la Liberación»)- es inválida, afirmando que viola la Constitució
¡Japón pierde su estatus de principal acreedor! ¿El banco central volverá a subir las tasas este año?
Los datos publicados el martes por el Ministerio de Finanzas de Japón muestran que, mientras que las tenencias de activos en el extranjero de Japón alcanzaron un máximo histórico, el país perdió inesperadamente su posición como la mayor nación acreedora del mundo por primera vez en 34 años.
El interés abierto del Bitcoin alcanza máximos históricos, ¿significa esto que el BTC seguirá subiendo?
El interés abierto de Bitcoin sube a 74.500 millones de dólares, destacando la intensa divergencia del mercado entre alcistas y bajistas, preparando el escenario para una mayor volatilidad.
GBP/USD retrocede desde el máximo diario por datos débiles del Reino Unido, se mantiene en torno a 1.3100 antes del IPC de EE.UU.
El par GBP/USD se basa en el modesto rebote nocturno desde la región de 1,3050-1,3045, o un mínimo de más de tres semanas, y gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles.
