El precio del oro mantiene ganancias por encima de 2.500 $ en medio de rendimientos estables de EE.UU.
- El Oro gana terreno a pesar de la fortaleza general del Dólar estadounidense, los operadores se centran en la próxima publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch muestra un 73% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pbs, cambiando de la especulación previa de un movimiento de 50 pbs.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, mientras los operadores esperan más pistas sobre las tendencias de inflación y la senda de tasas de la Fed.
El Oro ganó terreno el lunes mientras los operadores se preparaban para la publicación del informe de inflación de agosto en Estados Unidos (EE.UU.) y buscaban indicios de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas en 50 o 25 puntos básicos. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.502$, con un aumento del 0,23%.
El ánimo del mercado mejoró durante la sesión nocturna para los operadores norteamericanos, como lo evidencian las sólidas ganancias en las acciones estadounidenses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron algo a lo largo del extremo corto y largo de la curva, con el rendimiento del bono a 10 años sin cambios en 3,706% en comparación con el cierre del viernes pasado.
Los operadores de lingotes ignoraron la fortaleza general del Dólar estadounidense, ya que el Dólar registró ganancias de más del 0,30%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas.
Mientras tanto, los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs tras las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes pasado, que a pesar de no cumplir con las expectativas mostraron una disminución de la tasa de desempleo del 4,3% al 4,2%. Ahora, la atención se centra en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se espera que disminuya aún más hacia el objetivo del 2% de la Fed.
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pbs aumentaron al 73%, mientras que las probabilidades de 50 pbs se sitúan en el 27%.
Fuentes citadas por Reuters señalaron, "El mercado parece estar reconciliándose con que la Fed probablemente sea más propensa a hacer el recorte más pequeño de 25 puntos básicos, y esa ha sido mi posición todo el tiempo."
Anteriormente, la agenda económica de EE.UU. presentó el informe de expectativas de inflación de la Fed de Nueva York, que mostró que los precios se mantienen anclados en el umbral del 3%, sin cambios respecto a la encuesta anterior aunque ligeramente por encima del objetivo de la Fed.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube mientras los operadores esperan el IPC de EE.UU.
- Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 2,9% al 2,6% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3,2%.
- El informe de NFP de la semana pasada reveló que la economía añadió más de 142.000 empleados a la fuerza laboral, pero no cumplió con el consenso de 160.000. Sin embargo, la disminución de la tasa de desempleo dio un respiro al Dólar.
- El viernes pasado, los funcionarios de la Fed fueron moderados. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que recortar las tasas ayudará a mantener el equilibrio del mercado laboral, mientras que el gobernador Christopher Waller dijo que "ha llegado el momento" de relajar la política.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política monetaria tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de los préstamos.
- Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed entraron en su período de blackout antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que se anticipa que la Fed recorte al menos 104,5 puntos básicos (pbs) este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
- El banco central de China detiene las compras de Oro por cuarto mes en agosto.
Perspectiva técnica: Los compradores del precio del Oro recuperan los 2.500$
Los precios del Oro reanudaron su tendencia alcista por encima de los 2.500$, aunque los compradores parecen no lograr reunir impulso con precios por debajo de los 2.510$.
El momentum sigue siendo alcista, pero el metal amarillo podría consolidarse en el corto plazo antes de reanudar su tendencia alcista o girar a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está casi plano, lo que sugiere que ni los compradores ni los vendedores están a cargo.
Si el XAU/USD sube por encima del máximo del año hasta la fecha en 2.531$, eso podría patrocinar una subida para desafiar los 2.550$. Si se supera, la próxima parada sería la marca psicológica de los 2.600$.
Por otro lado, si los precios del Oro caen por debajo de los 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Si se rompe, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 20 de mayo, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.450$ y 2.440$.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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